NOTICE: The text below was created automatically and may contain errors and differences from the contract's original PDF file. Learn more here

TABLE OF CONTENTS

 

PART I SCOPE AND INTERPRETATION

 

1A SCOPE

 

The Contractor shall

 

1B INTERPRETATION

 

PART II TERM, EXPLORATION OBLIGATIONS AND TERMINATION

 

2. TERM

 

3. SURRENDER

 

4. MINIMUM EXPLORATION WORK AND EXPENDITURE OBLIGATIONS

 

5. SIGNATURE BONUS AND SURFACE FEES

 

6. TERMINATION AND WITHDRAWAL

 

PART III RIGHTS AND OBLIGATIONS OF THE CONTRACTOR

 

7. RIGHTS OF THE CONTRACTOR

 

8. GENERAL STANDARDS OF CONDUCT

 

9. JOINT LIABILITY AND INDEMNITY

 

10. WELLS AND SURVEYS

 

11. OFFSHORE OPERATIONS

 

12. FIXTURES AND INSTALLATIONS AND TITLE TO ASSETS

 

13. LOCAL EMPLOYMENT, TRAINING AND COMMUNITY DEVELOPMENT PROJECT

 

14. DATA AND SAMPLES

 

15. REPORTS

 

PART IV RIGHTS AND OBLIGATIONS OF THE GOVERNMENT AND THE MINISTER

 

16. RIGHTS OF THE GOVERNMENT

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 1



6

 

6

 

6

 

6

 

12

 

12

 

13

 

14

 

16

 

17

 

18

 

18

 

19

 

20

 

20

 

22

 

22

 

23

 

24

 

25

 

26

 

26



17. OBLIGATIONS OF THE GOVERNMENT

 

PART V WORK PROGRAMME, DEVELOPMENT AND PRODUCTION

 

18. EXPLORATION WORK PROGRAMME

 

19. DISCOVERY AND EVALUATION WORK PROGRAMME

 

20. DEVELOPMENT PLAN AND DEVELOPMENT WORK PROGRAMME

 

21. UNITISATION

 

22. MARGINAL AND NON­COMMERCIAL DISCOVERIES

 

23. NATURAL GAS

 

24. PRODUCTION LEVELS AND ANNUAL PRODUCTION PROGRAMME

 

25. MEASUREMENT OF PETROLEUM

 

26. VALUATION OF CRUDE OIL AND NATURAL GAS

 

PART VI COST RECOVERY, PRODUCTION SHARING, MARKETING AND PARTICIPATION

 

27. COST RECOVERY, PRODUCTION SHARING, WINDFALL AND INCOME TAX ...

 

28. GOVERNMENT PARTICIPATION

 

29. DOMESTIC CONSUMPTION

 

PART VII BOOKS, ACCOUNTS, AUDITS, IMPORTS, EXPORTS AND FOREIGN EXCHANGE

 

30. BOOKS, ACCOUNTS AND AUDITS

 

31. PREFERENCE TO KENYAN GOODS AND SERVICES

 

32. EXPORTS AND IMPORTS

 

33. EXCHANGE AND CURRENCY CONTROLS

 

PART VIII GENERAL

 

34. PAYMENTS

 

35. ASSIGNMENT

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 2



26

 

27

 

27

 

28

 

29

 

30

 

31

 

31

 

32

 

32

 

33

 

34

 

34

 

39

 

40

 

41

 

41

 

42

 

43

 

44

 

45

 

45

 

46



36. MANAGER, ATTORNEY AND JOINT OPERATION AGREEMENT

 

37. CONFIDENTIALITY

 

38. FORCE MAJEURE

 

39. WAIVER

 

40. GOVERNING LAW

 

41. ARBITRATION

 

42. ABANDONMENT AND DECOMMISSIONING OPERATIONS

 

43. NOTICES

 

44. HEADING AND AMENDMENTS

 

APPENDIX “A”

 

THE CONTRACT AREA – BLOCK

 

APPENDIX "B"

 

ACCOUNTING PROCEDURE

 

APPENDIX "C"

 

PARTICIPATION AGREEMENT

 

Production Sharing Contract Block 11A



46

 

46

 

47

 

48

 

48

 

49

 

50

 

54

 

55

 

56

 

58

 

59

 

60

 

72

 

72

Ministry of Energy Page 3



Block Map of Kenya: Arrow Showing Location of Block 11A

 



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 4



PRODUCTION SHARING CONTRACT

BETWEEN

THE GOVERNMENT OF THE REPUBLIC OF KENYA

AND

ERHC AGC PROFOND LTD.

 

This CONTRACT is made and entered into on the ________________________ day of  _______________________

by and between the Government of the Republic of Kenya (hereinafter referred to as the "Government") represented for

the  purpose  of  this  Contract  by  the  Minister  for  the  time  being  responsible  for  energy  (hereinafter  referred  to  as  the

"Minister");  and  ERHC  AGC  Profond  Ltd.  a  company  registered  in  the  British  Virgin  Islands  and  a  wholly  owned

subsidiary of ERHC Energy Inc. A Colorado Corporation with a place of business at 5444 Westheimer Road, Houston

Texas, 77056, USA (hereinafter referred to as “The Contractor”).

The Government and the Contractor herein are referred to either individually as "Party" or collectively as "Parties".

 

WITNESSETH:

 

WHEREAS  the  title  to  all  Petroleum  resources  existing  in  their  natural  conditions  in  Kenya  is  vested  in  the

Government; and

WHEREAS  the  Government  wishes  to  promote  and  encourage  the  exploration  and  the  development  of  Petroleum

resources in and throughout the Contract Area, as defined herein; and

WHEREAS the Contractor desires to join and assist the Government in accelerating the exploration and development

of the potential Petroleum resources within the Contract Area; and

WHEREAS the Contractor has the financial ability, technical competence and professional skills necessary to carry out

the Petroleum Operations hereinafter described; and

WHEREAS  in  accordance  with  the  Petroleum  (Exploration  and  Production)  Act  (Cap  308)  laws  of  Kenya,  1986,

enacted by the Parliament of the Republic of Kenya, agreements, in the form of production sharing contracts, may be

entered between the Government and capital investors;

NOW THEREFORE in consideration of the undertaking and covenants herein contained, the Parties hereby agree as

follows:

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 5



PART I SCOPE AND INTERPRETATION

1A SCOPE

This Contract is a production­sharing contract, in accordance with the provisions herein contained and is within the

meaning of the term “petroleum agreement” under section 2 of the Act, and is an enforceable contract between the

Government and the Contractor.

The Contractor shall ­

(a)          Be responsible to the Government for the execution of the Petroleum Operations contemplated

hereunder in accordance with the provisions of this Contract and is hereby appointed and constituted the exclusive

legal Contractor to conduct Petroleum Operations in the Contract Area for the term hereof;

(b)        Provide all capital, machinery, equipment, technology and personnel necessary for the conduct of

Petroleum Operations;

(c)        Bear the risk of Petroleum Costs required in carrying out Petroleum Operations and shall therefore have

an economic interest in the development of the Petroleum deposits in the Contract Area. Such costs shall be included

in Petroleum Costs recoverable as provided in clause 27 hereof.

During the term of this Contract, the total production achieved in the conduct of the Petroleum Operations shall be

divided between the parties hereto in accordance with the provisions of clause 27 hereof.

1B INTERPRETATION

In  this  Contract,  words  in  the  singular  include  the  plural  and  vice  versa,  and  except  where  the  context  otherwise

requires:

"Accounting Procedure" means the accounting procedures and requirements set out in Appendix "B" attached

hereto and made an integral part hereof;

"The Act" means the Petroleum (Exploration and Production) Act (Cap 308) laws of Kenya, 1986, enacted by

the Parliament of the Republic of Kenya;

“Additional  Exploration  Period”  means  the  First  Additional  Exploration  Period  and/or  Second  Additional

Exploration Period;

"Affiliate"  means  a  Person  directly  or  indirectly  controlling  or  controlled  by  or  under  direct  or  indirect

common control with another Person and "Control" means the ownership of at least fifty percent (50%) of voting rights

in that Person;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 6



“Appointee” means a body corporate wholly owned or Controlled by the Government of the Republic of Kenya

and appointed for the purposes of this Contract;

"Barrel"  means  a  quantity  consisting  of  158.987  litres  at  standard  atmospheric  pressure  of  1.01325  bars  and

temperature of fifteen degrees centigrade (15 C);

“Barrel of Oil Equivalent” means that 6000 standard cubic feet of Natural Gas at standard temperature (15oC)

and pressure (1.01325 bars) is equivalent to one Barrel of Crude Oil for the purposes of volumetric calculations under

this Contract;

“Blocks”  means  area  covered  by  separate  production  sharing  contracts  between  the  Government  and  the

Contractor;

"Calendar Quarter" or "Quarter" means a period of three (3) consecutive months commencing with the first day

of January, April, July and October;

"Calendar Year" means a period of twelve (12) consecutive months commencing with the first day of January in

any year and ending the last day of December in that year, according to Gregorian calendar;

“Change in Control” means any direct or indirect change in Control of a Party (whether through merger, sale of

shares or other equity interests, or otherwise) through a single transaction or series of related transactions, from one (1) or

more transferors to one (1) or more transferees;

"Commercial  Discovery"  means  a  tested  and  delineated  accumulation  of  Petroleum  in  an  Exploratory  Well

which has been duly evaluated in accordance with the provisions of clause 19, and whose reserves are certified by a

competent  3rd  party,  appointed  by  the  Contractor,  as  being  capable  of  Commercial  Production  according  to  good

international financial and petroleum industry practice, after the consideration of all pertinent technical and economic

data;

"Commercial  Production"  means  the  quantity  of  Petroleum  produced  on  a  regular  basis  from  a  Commercial

Discovery, not used in Petroleum Operations, but saved and sold at a value exceeding the combined exploring, finding,

appraising, developing, producing, transporting and marketing costs of that production;

"Constitution" means the Constitution of the Republic of Kenya;

“Contract” means this agreement upon execution;

"Contract Area" means Block 11A the geographic area covered by this Contract, and described in Appendix "A"

and any part thereof not previously surrendered;

"Contract Year" means twelve (12) consecutive calendar months from the Effective Date or from the anniversary

thereof;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 7



"Contractor"  means  the  Entities  and  their  respective  successors  or  any  assignee  or  assignees  of  any  paying

Participating Interest, provided that the assignment of any such paying Participating Interest is accomplished pursuant to

the provisions of clauses 6(4) or 35 hereof, and such term will include the Government, or its Appointee, in those certain

Development  Areas  in  which  the  Government  exercises  its  right  to  acquire  a  fully  paying  Participating  Interest  in

accordance with Clause 28(2);

“Cost Oil” shall have the meaning set out in sub­clause 27(1);

"Crude Oil" means all hydrocarbons regardless of gravity that are produced at the wellhead in liquid state at

atmospheric  pressure,  asphalt  ozokerites  and  the  liquid  hydrocarbons  known  as  distillates  or  Natural  Gas  Liquids

obtained from Natural Gas by condensation or extraction;

“Customs  Duties”  means  duties,  levies  and  other  taxes  on  imports,  which  are  payable  as  a  result  of  the

importation of the item or items under consideration;

“Decommissioning Plan” means the plan for the decommissioning, abandonment, recovery and removal, or if

applicable  redeployment,  of  wells,  flow  lines,  pipelines,  facilities,  infrastructure  and  assets  related  to  Petroleum

Operations;

“Delivery  Point”  means  the  inlet  flange  point  F.O.B.  Kenya  export  pipeline  or  loading  facility  at  which

Natural Gas or Crude Oil reaches the metering station of a pipeline or the inlet flange of the lifting tank ship’s intake

pipe, or such other point that may be agreed by the Parties;

"Development Area" means the area delimited in a Development Plan adopted under Clause 20 hereof;

“Development Period” means the period for the development of a Commercial Discovery, which begins on the

date of the designation of a Development Area in accordance with the provisions of Clause 20 hereof and continues for

the term set out in clause 2(6);

“Development Plan” means the programme for drilling, testing and completing all wells meant for production or

pressure  maintenance,  installation  of  a  gathering  system  between  wells,  and  installation  and  commissioning  of  any

processing and transportation facilities necessary to deliver production to the Point of Sale, all of which are contained in

a plan for development that is prepared and adopted under Clause 20 hereof;

“Discount Rate” means the sum of one (1) and the decimal equivalent of the percentage increase in the United

States Consumer Price Index, as reported for the first time in the monthly publication "International Finance Statistics" of

the International Monetary Fund, between the month of the Effective Date and the month when such costs were incurred;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 8



“Discovery” means the Discovery of Petroleum;

“Economic Limit” means that point in the life of field where expected Revenue to Contractor from Petroleum

Operations  is  insufficient  to  cover  the  operating  costs  to  continue  Petroleum  Operations  in  accordance  with  the

requirements of the Contract. In this context “Revenue” means the expected revenues derived from the conveyance and

sale of Petroleum at the Delivery Point together with any firm tariff income earned by the field facilities, if any;

"Effective Date" means the date falling ninety days after this Contract is executed by the Government and the

Contractor;

“Evaluation” means the logical cataloguing, interpretation and assessment of economic and or technical data

and  information  in  order  to  understand  the  implications  and  impact  of  such  data  and  information  on  technical  and

business  decisions  with  respect  to  Petroleum  Operations  and  shall  be  inclusive  of  logging,  coring  and  testing  an

Exploratory Well, but exclusive of drilling, reaming, sidetracking or similar activities;

"Execution Date" means the date this Contract is signed by the Government and the Contractor;

“Expert Determination” means the process whereby a technical dispute is resolved by the appointment of an

internationally recognized technical expert who shall be appointed by  mutual agreement of the Government and the

Contractor,  or,  failing  mutual  agreement  within  thirty  (30)  days,  by  the  International  Chamber  of  Commerce  for  the

purpose  of  making  a  determination  related  to  disputes  on  technical  matters  or  technical  differences  under  sub­clause

26(1)(b), which determination shall be made within twenty (20) days of the appointment and shall be final and binding

upon the Government and the Contractor

“Exploration Period” means the Initial Exploration Period and the Additional Exploration Period (as extended),

as the case may be, during which Exploration Operations are undertaken by the Contractor;

"Exploration  Operations"  include  geological,  geophysical  and  Geochemical  surveys  and  analyses,  aerial

mapping,  investigations  of  subsurface  geology,  stratigraphic  tests,  drilling  Exploratory  Wells  and  work  necessarily

connected therewith;

"Exploratory Well" means a well drilled or to be drilled (as the case may be) in search of Petroleum to test a

geological  feature,  which  has  not  been  determined  to  contain  producible  Petroleum  sufficient  for  Commercial

Production;

“First  Additional  Exploration  Period”  means  the  additional  period  of  two  (2)  Contract  Years  after  the  Initial

Exploration Period pursuant to sub­clause 2(3), as may be extended under this Contract;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 9



"Fiscal Year" means a period of twelve (12) consecutive months corresponding to the year of income as defined

in the Income Tax Act of Kenya;

“Government” means the Government of the Republic of Kenya;

"Income Tax Act" means the Income Tax Act of Kenya, as from time to time amended;

“Initial Exploration Period” means the period of two (2) Contract Years commencing on the Effective Date of

the Contract, as defined in sub­clause 2(1);

“Joint Account” shall have the meaning set out in subpart 1.1.1 of the Accounting Procedure;

“Joint  Operating  Agreement”  (JOA)  means  the  operating  and  participating  agreement  between  the  Parties

constituting the Contractor that governs their operational activities, obligations and responsibilities under this Contract,

"LIBOR"  means  London  Inter­Bank  Offered  Rate  of  interest  on  six  (6)  months  United  States  dollars  deposit

quoted at 11 a.m. by the National Westminster Bank Plc, or any other bank agreed by the parties on the first banking day

of each month for which interest is due;

“Lower Thermal Heat Rate” means the Btu content of a fuel by international Standards used for comparison of

thermal value of a hydrocarbon;

“Market  Evaluation  Report”  means  a  report  for  a  potentially  commercial  Natural  Gas  Discovery  by  the

Contractor including but not limited to identifying potential markets for the Natural Gas, expected volumes for such

markets, infrastructure potentially required to access such markets and expectations of price for the Natural Gas supplied

to such markets;

"Maximum  Efficient  Rate"  means  the  rate  at  which  the  maximum  ultimate  economic  petroleum  recovery  is

obtained  from  a  commercial  field  without  excessive  rate  of  decline  in  reservoir  pressure  and  consistent  with  good

international petroleum industry practice;

“Minimum  Expenditure”  means  the  minimum  expenditure  obligations  of  the  Contractor  during  each  of  the

Exploration Periods as specified in Clause 4 herein;

"Minister" means the Minister for the time being responsible for energy or his designated representative;

"Ministry" means the Ministry for the time being responsible for energy or its designated representative;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 10



"Natural  Gas"  means  hydrocarbons  that  are  in  a  gaseous  phase  at  atmospheric  conditions  of  temperature  and

pressure, including wet mineral gas, dry mineral gas, casing head gas and residue gas remaining after the extraction or

separation of liquid hydrocarbons from wet gas, and non­hydrocarbon gas produced in association with liquid or gaseous

hydrocarbons

“Natural Gas Liquids” or “NGLs” means liquefiable hydrocarbons obtained from Natural Gas by condensation

or extraction, including, but not limited to, ethane, propane, butane, pentanes and heavies;

“Normal Cubic Meter” means the volume of gas that occupies a cubic meter when this gas is at a temperature of

15 degrees Celsius and a pressure of 1013.25 millibar;

“Offshore”  shall  mean  any  area  which  lies  below  the  elevation  of  the  lowest  tide  level  of  the  shoreline  in

question for the 10 years preceding this Contract;

“Participation Agreement” means that model agreement as set out in Appendix C between the Government and

Contractor that sets guidelines with respect to the relationship between the Government and Contractor in connection

with their respective activities, obligations and responsibilities and which shall only come into force after negotiation of

a mutually acceptable form and on signature by the Parties upon the election of the Government to acquire, hold and

execute a fully paying working Participating Interest in one (1) or more Development Areas in accordance with Clause

28 of this Contract;

“Participation  Interest  or  Participating  Interest”  shall  mean,  as  the  context  requires,  the  fully  paying

Participating Interest, expressed as a percentage, and held by the Entities in and to this Contract and the Contract Area,

and  will  include  the  Government,  or  its  Appointee,  in  those  certain  Development  Areas  in  which  the  Government

exercises its right to acquire such a fully paying Participating Interest in accordance with Clause 28.

“Person” means any legal Contractor, corporeal or otherwise;

"Petroleum" means Crude Oil and Natural Gas.

"Petroleum Costs" means those expenditures made and obligations incurred by the Contractor in carrying out

Petroleum Operations hereunder, determined in accordance with this Contract and the Accounting Procedure attached

hereto in Appendix "B" and made a part hereof;

"Petroleum  Operations"  means  all  or  any  of  the  operations,  authorised  under  this  Contract,  related  to  the

exploration  for,  finding,  appraisal,  development,  extraction,  production,  decommissioning,  separation  and  treatment,

storage, transportation, and sale or disposal of, Petroleum up to the point of export or the agreed Delivery Point in Kenya

or  the  point  of  entry  into  a  refinery  and  includes  Natural  Gas  processing,  liquefaction  and  compressed  Natural  Gas

operations but does not include petroleum refining operations;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 11



“Point of Sale” means Delivery Point unless otherwise specified;

 

“Profit Oil” shall have the meaning set out in sub­clause 27(3);

"Regulations" mean the Petroleum (Exploration and Production) Regulations;

“Second  Additional  Exploration  Period”  means  the  second  period  of  two  (2)  contract  years  after  the  First

Additional Exploration Period pursuant to sub­clause 2(4), as may be extended under this Contract;

“Second Tier Amount” shall have the meaning set out in sub­clause 27(3);

"Semester" means a period of six (6) consecutive months commencing with the first day of January or the first

day of July of a Calendar Year;

“Stub Year” shall mean that portion of the first Contract Year between the Effective Date and the last day of the

Calendar Year then in progress;

“Threshold Price” shall have the meaning set out in sub­clause 27(3)(e).

PART II TERM, EXPLORATION OBLIGATIONS AND TERMINATION

2. TERM

(1)



The  Contractor  is  authorized  to  conduct  Exploration  Operations  in  the  Contract  Area  during  an  Initial

Exploration Period of Two (2) Contract Years from the Effective Date.



(2)



The Contractor shall begin Exploration Operations within three (3) months of the Effective Date.



(3)



Upon written application by the Contractor made not later than one (1) month prior to the expiry of the Initial

Exploration Period, the Minister shall, if the Contractor has fulfilled his work and expenditure obligations under

this Contract, grant a First Additional Exploration Period of two (2) Contract Years.



(4)



Upon written application by the Contractor made not later than one (1) month prior to the expiry of the First

Additional Exploration Period, the Minister shall, if the Contractor has fulfilled all its work obligations under

this Contract, grant a Second Additional Exploration Period of two (2) Contract Years.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 12



(5)



In  order  to  enable  the  Contractor  to  complete  the  drilling  and  testing  of  an  Exploratory  Well  actually  being

drilled or tested at the end of the any Additional Exploration Period, the Minister shall, on written application

by the Contractor made not later than three (3) months before the expiry of such Additional Exploration Period,

unless  another  period  of  notice  is  agreed  by  the  Parties,  extend  the  period  in  which  the  work  is  to  be

expeditiously completed, which in any event shall not extend such period by more than four (4) months.



(6)



This  Contract  shall  expire  automatically  at  the  end  of  the  Initial  Exploration  Period  or  at  the  end  of  any

Additional  Exploration  Period  as  extended  in  accordance  with  this  Contract,  except  as  to  any  Development

Area. If the Contractor reports, pursuant to sub­clause 19(6) hereof, that a Commercial Discovery has been made

before  the  expiry  of  the  Initial  Exploration  Period  stipulated  in  sub­clause  2(1)  hereof  or  any  Additional

Exploration Period thereof, this Contract shall not expire in respect to the relevant Development Area, but shall

continue  as  to  such  Development  Area  for  Crude  Oil  for  a  Development  Period  term  of  Twenty  Five

25 years from  the  date  the  Development  Plan  for  that  Development  Area  is  adopted  under  sub­clause  20(3)

hereof, provided that the Development Period for a Natural Gas Development Area shall continue for a term of

twenty five (35) from the date the Development Plan for such Natural Gas Development Area is adopted under

sub­clause 20(3) hereof.

3.  SURRENDER



(1)

 



The Contractor shall surrender:

(a) Twenty Five (25 %) Percent of the original contract area at or before the end of the Initial Exploration

Period;

 

(b)  Twenty Five (25%) Percent of the remaining contract area at or before the end of the First Additional

Exploration Period.



(2)



When  calculating  surrender  under  sub­clause  3(1),  a  Development  Area  shall  be  excluded  from  the  original

Contract Area.



(3)



Notwithstanding the terms of surrender set forth under sub­clause 3(1) herein the Contractor may surrender an

additional part of the Contract Area and such a voluntary surrender shall be credited against the next surrender

obligation of the Contractor under sub­clause 3(1).



(4)



The  shape  and  size  of  an  area  surrendered  shall  be  approved  by  the  Minister,  which  approval  shall  not  be

unreasonably withheld.



(5)



The Contractor shall give one (1) year's written notice of surrender in respect of a Commercial Discovery, which

is producing or has produced Petroleum and one (1) month written notice of surrender in respect of any other

part of the Contract Area. In case of a surrender of the entire Contract Area this Contract shall terminate.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 13



(6)



No surrender shall reduce shall reduce the minimum amount of exploration work and expenditure fixed in clause

4.



4. MINIMUM EXPLORATION WORK AND EXPENDITURE OBLIGATIONS

(1) The Contractor shall have the obligation to fulfil the following minimum work and expenditure obligations –

(a) During the Initial Exploration Period of Two (2) Contract Years –

1.1            Minimum Work and Expenditure Obligations

 

    Acquire and interpret 1,000 km2 of gravity and magnetic data at a cost of  –

USD250,000.00

 

    Acquire and interpret 1,000 km/line of 2D seismic data at a cost of USD10,000,000.00

 

 

TOTAL MINIMUM EXPENDITURE DURING THE INITIAL EXPLORATION

PERIOD USD10,250,000.00

(b) During the First Additional Exploration Period of Two (2) Contract Years:

Minimum Work and Expenditure Obligations

 

    Acquire 500km2 high density of 3D seismic data at a cost of

USD20,000,000.00

 

AND/OR

 

    Drill one (1) well to a minimum depth of 3,000m at a cost of

USD30,000,000.00

 

TOTAL MINIMUM EXPENDITURE DURING FIRST ADDITIONAL

EXPLORATION PERIOD US$30,000,000.00

(c) During the Second Additional Exploration Period of Two (2) Contract Years:

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 14



Minimum Work and Expenditure Obligation

 

Drill one (1) well to a minimum depth of 3,000m at

USD30,000,000.00

 

TOTAL MINIMUM EXPENDITURE DURING SECOND ADDITIONAL

EXPLORATION PERIOD US$30,000,000.00

(2)



The fulfilment of all the minimum work obligations in respect of each Exploration Period as set forth in sub­

clauses 4(1) (a), 4 (1) (b) and 4 (1) (c) shall relieve the Contractor of the corresponding expenditure obligation

thereto.



(3)



If the drilling of an Exploratory Well is discontinued, prior to reaching the minimum depth herein specified,

because  that  well  has  encountered  the  basement,  an  impenetrable  substance  or  any  condition  which  in

accordance  with  the  good  international  petroleum  industry  practice  would  make  it  unsafe  or  impractical  to

continue drilling, the minimum depth obligation in respect of that well shall be deemed to be fulfilled.



(4)



A well drilled to evaluate a Discovery under an Evaluation work programme pursuant to sub­clause 19(2) and

19(3)  shall  not  be  considered  to  an  Exploratory  Well  for  the  purpose  of  fulfilling  the  required  number  of

Exploratory Wells, unless the written consent of the Minister is obtained.



(5)



The minimum exploration expenditure set forth in sub­clause 4(1) is expressed in U.S. dollars of the year of the

Effective  Date.  In  any  Contract  Year  of  either  the  Initial  Exploration  Period  or  any  Additional  Exploration

Period, for the purpose of comparison of the actual costs incurred and paid by the Contractor with the minimum

exploration  expenditure,  the  actual  costs  incurred  and  paid  by  the  Contractor  for  seismic  operations  and  the

drilling of Exploratory Wells during that Contract Year shall be converted into constant U.S. dollars by dividing

the costs by the Discount Rate.



(6)



If during either the Initial Exploration Period or the First Additional Exploration Period, the Contractor exceeds

the minimum work obligation in accordance with sub­clause 4(1) then such excess may be credited toward the

respective obligation of the next succeeding Additional Exploration Period or periods.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 15



(7)



Upon  entry  into  each  exploration  period,  Contractor  shall  provide  bank  guarantee  of  50%  and  parent

company  guarantee  of  50%  guaranteeing  its  full  minimum  work  and  expenditure  obligations  for  each

exploration period guaranteeing the Contractor's minimum work and expenditure obligations under sub­clause

4(1) hereof.



(8)



If at the end of either the Initial Exploration Period or of the First/Second Additional Exploration Period or upon

the date of termination of this Contract, whichever occurs first, the Contractor has not fulfilled all its minimum

work obligations under sub­clause 4(1) hereof, the Contractor shall pay the Government the minimum monetary

obligation in respect of all the work for the expiring period multiplied by the Discount Rate and calculated on

the  last  month  of  that  Exploration  Period,  and/or  the  shortfall,  if  any,  between  the  amount  expended,  in

accordance  with  sub­  clause  4(4)  and  the  minimum  monetary  obligation  for  the  expiring  Exploration  Period,

multiplied by the Discount Rate.

5. SIGNATURE BONUS AND SURFACE FEES



(1)



The Contractor shall pay a Signature Bonus of US$310,000.00 on or before the Execution Date of this contract

by means of a direct bank transfer to an accepted Ministry bank account and in accordance with applicable law.



(2)



The Contractor shall pay, on or before the beginning of the relevant Contract Year to the Ministry, the following

surface fees;



 

(i)  Five Dollars(USD5.00) per square kilometre per annum during the Initial Exploration Period,

(ii)   Ten Dollars (USD10.00) per square kilometre per annum during the First Additional Exploration

Period,

(iii)    Fifteen  Dollars(USD    15.00)  per  square  kilometre  per  annum  during  the  Second  Additional

Exploration Period,

(iv)   One hundred Dollars(USD 100.00) per square kilometre per annum during the Development and

Production Periods

(3)



The  surface  fees  shall  be  calculated  on  the  basis  of  the  surface  area  of  the  Contract  Area  on  the  date  those

payments are due.

A fee payable under sub­clause 5(2) is not refundable and a late payment shall attract interest in accordance

with sub­clause 34(2).



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 16



6. TERMINATION AND WITHDRAWAL

(1)



The Minister may terminate this Contract by giving the Contractor written notice, if the Contractor –

(a) Fails to make any payment to the Government or the Minister required under this Contract for a

period exceeding sixty (60) days; or

(b) Is in material breach of any other obligation under this Contract; or

(c) becomes insolvent, makes a composition with its creditors, or goes into liquidation other than for

reconstruction or amalgamation.



(2)



The period of notice in respect of sub­clause 6(1)(a) hereof shall be two (2) months, and in any other case three

(3) months, but if the Contractor remedies the breach within the period of notice, the Minister shall withdraw the

notice. Where the Minister reasonably believes the Contractor is using its best efforts to remedy the default, the

Minister may extend the notice, accordingly.



(3)



When this Contract is terminated or expires in whole or in part, the Contractor shall conclude the Petroleum

Operations in the area as to which this Contract has terminated or expired in an orderly manner minimising harm

to the Government and third parties.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 17



PART III RIGHTS AND OBLIGATIONS OF THE CONTRACTOR

7. RIGHTS OF THE CONTRACTOR

(1)



The Contractor shall have the right to carry out the Petroleum Operations within the Contract Area, subject to

the provisions of this Contract for the term hereof.



(2)



The Contractor is granted the right to enter upon the Contract Area and conduct Petroleum Operations there, but

permission  may  be  granted  by  the  Government  to  other  Persons  to  search  for  and  mine  minerals,  other  than

Petroleum, so long as they do not interfere with the Petroleum Operations, and easements and rights of way may

be granted to other Persons for the benefit of land adjacent to the Contract Area.



(3)



The Minister shall facilitate on behalf of the Contractor any permit necessary to enable the Contractor to use the

water  in  the  Contract  Area  for  the  purpose  of  the  Petroleum  Operations  but  the  Contractor  shall  not

unreasonably  deprive  the  users  of  land,  domestic  settlement  or  cattle  watering  place  of  the  water  supply  to

which they are accustomed.



(4)



The  Contractor  may,  for  the  purpose  of  the  Petroleum  Operations,  use  gravel,  sand,  clay  and  stone  in  the

Contract Area but not in –

(a) Trust land without a licence granted under section 37 of the Trust Land Act;

(b) Other private land without the consent of the owner; and

(c) A beach, foreshore or reef without the consent of the Minister.



(5)



Subject to the provisions of section 10 of the Act and of regulation 6 of the Regulations, and subject to the

provisions of Chapter V and Articles 261 and 262 in the 5th   schedule of the Constitution and Part IV of the

Trust Land Act, the Contractor may exercise all rights granted to him by this Contract.



(6)



Subject  to  the  approval  of  the  applicable  Development  Plan,  the  Contractor  shall  have  the  right  to  freely

consume or re­inject, without being subject to any taxes, royalties or other payments, Crude Oil and Natural Gas

from the Contract Area for the purpose of conducting the Petroleum Operations.



(7)



As a result of conducting the Petroleum Operations, the Contractor shall have the right, without any additional

payment, except for those payments provided for in this Contract, to:

(a) Enter into contracts with the other Parties for the services of their personnel or to provide services in relation

to the Petroleum Operations;



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 18



(b) Arrange financing for a portion of the capital costs of the development operations to be undertaken by the

Contractor, as determined by the Contractor;

(c) Enter into agreements providing for the transportation and terminalling of Crude Oil and Natural Gas;

(d) establish a marketing agreement with one or more of the parties to market the Crude Oil and Natural Gas on

behalf of the Contractor on international markets; and

(e) Enter into any other agreements that may be necessary to conduct the Petroleum Operations.

 

8. GENERAL STANDARDS OF CONDUCT

(1)



The Contractor shall carry out the Petroleum Operations diligently and in accordance with good international

petroleum industry practice.



(2)



In particular, the Contractor shall ­

(a) Ensure that all machinery, plant, equipment and installations used by the Contractor in connection

with the Petroleum Operations are of proper and accepted construction and are kept in good repair;

(b)  Use  the  resources  of  the  Contract  Area  as  productively  as  possible  and  ensure  that  good

international  petroleum  industry  practice  is  used  to  prevent  Petroleum  discovered  and  produced,  or

mud or any other fluids or substances escaping or being wasted;

(c)  prevent  damage  to  adjacent  strata  which  bear  Petroleum  or  water,  and  prevent  water  entering

through  wells  into  strata  bearing  petroleum,  except  where  water  injection  methods  are  used  for

secondary recovery operations;

(d) properly confine Petroleum in receptacles constructed for that purpose, and not place Crude Oil in

an earthen reservoir except temporarily in an emergency; and

(e)  Dispose  of  waste  oil,  salt  water  and  refuse  in  accordance  with  good  international  petroleum

industry practice, avoiding pollution.



(3)



In conducting the Petroleum Operations, the Contractor may use any of its Affiliates, any Affiliate of the entities

constituting the Contractor or independent contractors. The Contractor, however, shall remain responsible for

the performance of its obligations.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 19



9. JOINT LIABILITY AND INDEMNITY

(1)



Where a Contractor consists of more than one (1) Person their liability shall be joint and several.



(2)



The  Contractor  shall  cause  as  little  damage  as  possible  to  the  surface  of  a  Contract  Area  and  to  trees,  crops,

buildings  and  other  property  thereon,  shall  forthwith  repair  any  damage  caused,  and  shall  pay  reasonable

compensation for any loss suffered, as determined by an independent Expert appointed by the parties, subject to

sub­clause 9(5).



(3)



The Minister may, if he has reasonable cause to believe that the Petroleum Operations may endanger persons or

property, cause pollution, harm marine life or interfere with navigation and fishing, order the Contractor to take

reasonable  remedial  measures  or  order  the  Contractor  to  discontinue  the  relevant  Petroleum  Operations  until

such measures, or mutually agreed alternatives thereto, are implemented. If Petroleum Operations are suspended

in  accordance  with  this  sub­  clause  9(3)  during  the  Exploration  Period,  then  the  Exploration  Period  shall  be

extended by the same number of days as the period of the suspension.



(4)



The  Contractor  shall  maintain  appropriate  and  adequate  third  party  liability  insurance  and  workmen's

compensation insurance and shall provide the Minister with evidence of those insurances before the Petroleum

Operations begin.



(5)



The Contractor shall indemnify, defend and render the Government harmless from all and any third party claims

for  loss  or  damage  which,  but  for  the  conduct  of  Petroleum  Operations  by  the  Contractor  or  sub­Contractor,

would not have arisen or occurred. Under no circumstances, however, shall the Contractor be liable for indirect

or consequential losses or damages, pool formation or structure damage, loss of reservoir, loss of production or

loss of profits arising out of or in connection with this Contract or the Petroleum Operations.



(6)



In  the  event  of  an  emergency  or  extraordinary  circumstances  requiring  immediate  action,  including  the

safeguarding of lives or property or protection of the environment or for health reasons, the Operator, on behalf

of  the  Contractor,  may  take  all  such  actions  as  it  deems  proper  or  advisable  to  protect  the  joint  property,  its

investments and its employees, and shall give written notice to the Government immediately thereafter. Any

and all costs incurred in connection with such emergency activities shall be regarded as Petroleum Costs for the

purpose of cost recovery under Clause 27 and the Accounting Procedure.

10. WELLS AND SURVEYS



(1)



Unless such a notice is waived, the Contractor shall not drill a well or borehole or recommence drilling after a

six (6) months' cessation without thirty (30) days' prior notification to the Minister which notice shall set forth

the Contractor's reasons for undertaking such well and shall contain a copy of the drilling programme.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 20



(2)



The design of a well or borehole and the conduct of drilling shall be in accordance with good international

petroleum industry practice.



(3)



No  borehole  or  well  shall  be  drilled  so  that  any  part  thereof  is  less  than  five  hundred  (500)  metres  from  a

boundary  of  the  Contract  Area,  without  the  consent  in  writing  of  the  Minister,  which  consent  shall  not  be

unreasonably withheld.



(4)



The Contractor shall not, except where there is danger or a risk of significant economic loss –

(a) abandon a well or remove any permanent form of casing there from, without giving forty­eight (48)

hours prior notification to the Minister, and an abandoned well shall be securely plugged to prevent

pollution, sub­sea damage, or water entering or escaping from the strata penetrated; or

(b) Commence drilling, re­enter or plug a well unless a representative of the Minister has been given a

reasonable opportunity to be present.



(5)



The  Contractor  shall  state,  in  its  application  to  abandon  a  well  on  land,  whether  that  well  is  capable  of

providing a water supply.



(6)



The Contractor shall, within two (2) months of termination or expiry of this Contract or the surrender of part of

the Contract Area, deliver up all productive wells, in said surrendered area, in good repair and working order

together with all casings and installations which cannot be moved without damaging the well, but the Minister

may require the Contractor to plug the well at the Contractor's expense by notifying the Contractor within thirty

(30)  days  after  such  termination  or  expiry  is  effected  or  at  least  three  (3)  months  prior  to  surrender  of  a

Development Area.



(7)



Where the Contractor applies to permanently abandon an Exploratory Well in which petroleum of potentially

commercial significance has not been found, the Minister may request the Contractor to deepen or sidetrack that

well  and  to  test  the  formations  penetrated  as  a  result  of  such  operations,  or  to  drill  another  exploration  well

within the same prospect area, subject to the following provisions;

(a) Any such additional Petroleum Operations shall be at the sole cost, risk and expense of the Minister

and shall be paid for in accordance with the Accounting Procedure. The Government shall advance to

the Contractor the funds necessary to conduct the operations.

(b) The Contractor shall not undertake such additional work if it will interfere with the conduct of the

Contractor's Petroleum Operations or if it is not commercially, technically or operationally feasible.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 21



(c)  In  the  event  that  the  Petroleum  Operations  undertaken  under  this  sub­  clause  10  (7)  result  in  a

Discovery which the Contractor elects to evaluate and/or develop as a commercial field, the Contractor

shall reimburse the Government Six Hundred per cent (600%) of the costs and expenses incurred by the

Government for the conduct of the operations and such sum shall be paid within thirty (30) days of the

notification made by the Contractor. If the Contractor does not make such election, the Government

shall have the right to continue the Petroleum Operations on this Discovery at the sole cost, risk and

expense of the Government.

(8)



The Contractor shall give the Minister thirty (30) days; notice of any proposed geophysical survey of the

Contract Area, which notice shall contain complete details of the programme to be conducted. At the request of

the Contractor, the Minister may waive the notice period.

11. OFFSHORE OPERATIONS



(1)



The Contractor shall ensure that works and installations erected offshore in Kenya's territorial waters and

exclusive economic zone shall be ­

(a)  Constructed,  placed,  marked,  buoyed,  equipped  and  maintained  so  that  there  are  safe  and

convenient channels for shipping;

(b) Fitted with navigational aids approved by the Minister;

(c)  Illuminated  between  sunset  and  sunrise  in  a  manner  approved  by  the  managing  director,  Kenya

Ports Authority; and

(d) Kept in good repair and working order.



(2)



The Contractor shall pay reasonable compensation for any interference in fishing rights caused by the Petroleum

Operations.

12. FIXTURES AND INSTALLATIONS AND TITLE TO ASSETS



(1)



With  the  written  consent  of  the  Minister,  which  consent  shall  not  be  unreasonably  withheld,  the  Contractor

shall  have  the  right  to  construct,  operate  and  maintain  roads,  drill  water  wells  and  to  place  and/or  construct

fixtures and installations necessary to conduct the Petroleum Operations, including but not limited to, storage

tanks,  trunk  pipelines,  shipment  installations,  pipelines,  cables  or  similar  lines,  liquefaction,  processing  and

compression, located inside or outside the Contract Area, as well as construct, operate and maintain or lease

facilities  for  the  transportation  of  Crude  Oil  and  Natural  Gas  from  the  Contract  Area.  The  consent  of  the

Minister  may  be  conditional  on  the  use  by  other  producers  of  the  excess  capacity,  if  any,  of  those  facilities.

Where the Minister and Contractor agree that a mutual economic benefit can be achieved by constructing and

operating  common  facilities,  however,  the  Contractor  shall  use  its  reasonable  best  efforts  to  reach  agreement

with other producers on the construction and operation of such common facilities.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 22



(2)



Other producers may only use the facilities of the Contractor where there exists excess capacity and on payment

of a reasonable compensation which includes a reasonable return on investment to the Contractor and provided

the use does not interfere with the Contractor's Petroleum Operations.



(3)



The Minister may, in consultation with the Contractor, consent to the laying of pipelines, cables and similar

lines in the Contract Area by other Persons, subject to (a) the consent of the Contractor, which consent shall not

be unreasonably withheld, and (b) the submission of technical data by the Government demonstrating that such

lines shall not interfere with the Petroleum Operations of the Contractor.



(4)



On  termination  or  expiration  of  this  Contract  or  surrender  of  part  of  the  Contract  Area,  the  Contractor  shall

remove  the  above­ground  plant,  appliances  and  installations  from  the  Contract  Area  or  the  part  surrendered

other  than  those  that  are  situated  in  or  related  to  a  Development  Area  or,  at  the  option  of  the  Minister,  the

Contractor shall transfer ownership thereof, at no cost, to the Government, in the condition that they are then in,

in  which  latter  case  the  Government  shall  be  responsible  for  operating,  maintaining,  abandoning  and

decommissioning of such plants, appliances and installations.



(5)



When the rights of the Contractor in respect of a Development Area terminate, expire or are surrendered, the

Contractor shall transfer ownership thereof to the Government, at no cost, the plant, appliances and installations

that  are  situated  in  the  Development  Area  or  that  are  related  thereto,  unless  such  plant,  appliances  and

installations  are  or  may  be  utilised  by  the  Contractor  in  Petroleum  Operations  under  this  Contract,  but  the

Government may require the Contractor to remove the surface installations at the cost of the Contractor.

13. LOCAL EMPLOYMENT, TRAINING AND COMMUNITY DEVELOPMENT PROJECT



(1)



The  Contractor,  its  contractors  and  sub­contractors  shall,  where  possible,  employ  Kenya  citizens  in  the

Petroleum Operations, and until expiry or termination of this Contract, shall train those citizens. The training

programme shall be established with the consultation of the Minister.



(2)



In  addition  to  the  obligation  under  sub­clause  13(1)  and  commencing  on  the  Effective  Date,  the  Contractor 

shall  for  the purposes  of section 11 of the Act contribute or hold to the order of the Ministry a minimum of:



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 23



 

 



One  hundred  and  seventy­five  thousand  Dollars  (USD175,000.00)  per  year  during  the  Initial  Exploration

Period towards the Ministry Training Fund

 

(ii) One  hundred  and  seventy­five  thousand  Dollars  (USD175,000.00)    per    year    during  the  First  Additional

E x p l o r a t i o n Period towards the Ministry Training Fund.

 

(iii) One  hundred  and  seventy­five  thousand  Dollars  (USD175,000.00)  per  year  during  the  Second  Additional

E x p l o r a t i o n Period towards the Ministry Training Fund.



 



(iv) The  Contractor's  obligation  hereunder  shall  be  further  increased  to  a  minimum  of

Two  hundred  thousand  Dollars  (USD200,000.00)  per  year  commencing  with  the  adoption  of  the  first

Development Plan under sub­clause 20(3).

 

(3)

The  Contractor  shall  by  way  of  direct  payments  contribute  a  minimum  of  Fifty  thousand  Dollars

(USD50,000.00) per year towards the local community development projects.

14. DATA AND SAMPLES

(1)



The Contractor shall keep logs and records of the drilling, deepening, plugging or abandonment of boreholes

and wells, in accordance with good international petroleum industry practice and containing particulars of ­

(a) The strata and sub­soil through which the borehole or well was drilled;

(b) The casing, tubing and down­hole equipment and alterations thereof, inserted in a borehole or well;

(c) Petroleum, water, workable mineral or mine workings encountered; and

(d) Any other matter related to the Petroleum Operations that is reasonably required by the Minister.



(2)



The Contractor shall record, in an original or reproducible form of good quality, and on seismic tapes where

relevant,  all  geological  and  geophysical  information  and  data  relating  to  the  Contract  Area  obtained  by  the

Contractor and shall deliver a copy of that information and data, the interpretations thereof and the logs and

records  of  boreholes  and  wells,  to  the  Minister,  in  a  reproducible  form,  as  soon  as  practicable  after  that

information, those interpretations and those logs and records come into the possession of the Contractor.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 24



(3)



The Contractor  may remove, for the purpose of laboratory examination or analysis, petrological specimens or

samples  of  petroleum  or  water  encountered  in  a  borehole  or  well  and,  as  soon  as  practicable  shall,  without

charge, give the Minister a representative part of each specimen and sample removed, but no specimen or sample

shall be exported from Kenya without prior notification to the Minister.



(4)



The Contractor shall keep records of any supply information concerning the Petroleum Operations, reasonably

requested by the Minister, if the data or information necessary to comply with the request are readily available.

15. REPORTS



(1)



The Contractor shall supply to the Minister daily reports on drilling operations and production operations, and

weekly reports on geophysical operations.



(2)



The Contractor shall report in writing to the Minister the progress of the Petroleum Operations according to the

following schedule ­

(a)  Within  one  (1)  month  of  the  last  day  of  March,  June,  September  and  December,  covering  the

previous three (3) months;

(b) Within three (3) months of the last day of December, covering the previous year;

(c) Within three (3) months of the date of expiry or termination of this Contract.



(3)



A report under sub­clause 15 (2) shall contain, in respect of the period which it covers ­

(a) Details of the Petroleum Operations carried out and the factual information obtained;

(b) A description of the area in which the Contractor has operated;

(c)  An  account  of  the  expenditure  on  Petroleum  Operations  in  accordance  with  the  Accounting

Procedure;

(d) A map indicating all boreholes, wells and other Petroleum Operations;



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 25



(e)  On  expiry  or  termination  of  this  Contract  details  of  the  Petroleum  Operations  including  all  the

matters described in paragraphs (a) to (d); and

(f) All information required by clause 14 not hitherto supplied.

PART IV RIGHTS AND OBLIGATIONS OF THE GOVERNMENT AND THE MINISTER

16. RIGHTS OF THE GOVERNMENT

(1)



The  Government  may  acquire  a  part  of  the  Contract  Area  for  a  public  purpose  other  than  searching  for  or

extracting Petroleum but not to the extent that will prevent the carrying out of Petroleum Operations within the

Contract Area, and the Government shall not, without good cause, acquire a part of the Contract Area on which

Petroleum Operations are in progress.

The Contractor shall not carry out Petroleum Operations on such an acquired part but may:­

(a) Enter upon that part but not materially interfere with the public purpose;

(b) Carry out directional drilling from an adjacent part.



(2)



The  Minister,  or  a  Person  authorized  by  him  in  writing,  may  at  all  reasonable  times  inspect  any  Petroleum

Operations,  and  any  records  of  the  Contractor  relating  thereto,  and  the  Contractor  shall  provide,  where

available,  facilities  similar  to  those  applicable  to  its  own  or  to  sub­contractors'  staff  for  transport  to  the

Petroleum Operations, subsistence and accommodation and pay all reasonable expenses directly connected with

the inspection.



(3)



If  there  is  a  breach  of  an  obligation  due  to  be  performed  under  this  Contract,  the  Minister  may  require  the

Contractor  to  perform  any  obligation  under  this  Contract  by  giving  reasonable  written  notice,  and  if  the

Contractor  fails  to  comply  with  the  notice,  the  Minister  may  execute  any  necessary  works  for  which  the

Contractor shall pay forthwith. The Minister may give notice to execute works at any time but not later than

three (3) months after the termination or expiry of this Contract or the surrender of a part of the Contract Area.

17. OBLIGATIONS OF THE GOVERNMENT



(1)



The  Government  may  at  the  request  of  the  Contractor,  make  available  to  the  Contractor  such  land  as  the

Contractor may reasonably require for the conduct of Petroleum Operations and ­

 



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 26



(a) Where the land is Trust Land, the Government may, subject to sub­ clause 17(2) set apart such Trust

Land in the Contract Area or outside the Contract Area in accordance with the Trust Land Act;

(b)  Where the land is private land, the Government may, subject to section 10 of the Act, acquire the

land in accordance with the applicable laws;

 

(c)  The Contractor shall pay or reimburse the Government any reasonable compensation that may be

required for the setting apart, use or acquisition of any land for the Petroleum Operations as settled by

an Expert Determination.

(2)



Where the Contractor has occupied Trust Land for the purpose of the Petroleum Operations before that land has

been set apart, the Contractor shall notify the Minister in writing of the need to set apart such land.



(3)



The Government shall grant or cause to be granted to the Contractor, its contractors and sub­contractors such

way­leaves, easements, temporary occupation or other permissions within and without the Contract Area as are

necessary  to  conduct  the  Petroleum  Operations  and  in  particular  for  the  purpose  of  laying,  operating  and

maintaining pipelines and cables, and passage between the Contract Area and the Delivery Point of petroleum.



(4)



The Government shall at all times give the Contractor the right of ingress to and egress from the Contract Area

and the facilities wherever located for the conduct of Petroleum Operations.



(5)



Subject  to  the  usual  national  security  requirements  and  the  Immigration  Act  and  Regulations  of  Kenya  in

particular, the Government shall not unreasonably refuse to issue and/or renew entry visas or work permits for

employees,  technicians  and  managers  employed  in  the  Petroleum  Operations  by  the  Contractor  or  its  sub­

contractors and their dependants.



 

PART V WORK PROGRAMME, DEVELOPMENT AND PRODUCTION

18. EXPLORATION WORK PROGRAMME

(1)



The Contractor shall submit and orally present to the Minister one (1) month after the Effective Date, a detailed

statement of the exploration work programme and budget for the first Contract Year.

 



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 27



(2)



The Contractor shall submit and orally present to the Minister three (3) months before the end of each Contract

Year, a detailed statement of the exploration work programme and budget for the next Contract Year.



(3)



The Minister may submit to the Contractor, within thirty (30) days of the receipt of the annual exploration work

programme  and  budget,  suggested  modifications  and  revisions  thereof.  The  Contractor  shall  consider  the

inclusion  of  such  suggested  modifications  and  revisions  in  light  of  good  international  petroleum  industry

practice and shall provide the Minister with the exploration work programme and budget which the Contractor

has adopted.



(4)



After the adoption of the annual exploration work programme and budget, the Contractor may make changes to

that  annual  exploration  work  programme  and  budget  if  those  changes  do  not  materially  affect  the  original

objectives of that exploration work programme and budget, and shall state the reasons for those changes to the

Minister.

19. DISCOVERY AND EVALUATION WORK PROGRAMME



(1)



The Contractor shall in accordance with section 9(b) of the Act, notify the Minister of a Discovery and shall

report to the Minister all relevant information.



(2)



If  the  Contractor  considers  that  the  Discovery  merits  Evaluation,  it  shall  submit  and  orally  three  (3)  months

present to the Minister a detailed statement of the Evaluation work programme and budget which shall provide

for the expeditious Evaluation of the Discovery and the provisions of sub­clauses 18(3) and 18(4) shall apply to

the Evaluation work programme and budget.



(3)



After the Evaluation work programme and budget have been adopted, the Contractor shall diligently evaluate

the Discovery without undue interruption.



(4)



In the event of a Discovery in the last year of the Second Additional Exploration Period, the Minister shall, at

the request of the Contractor, extend the term of the Second Additional Exploration Period in respect to the

prospective area of the Discovery and for the period of time reasonably required to expeditiously complete the

adopted Evaluation work programme and budget with respect to such Discovery and to determine whether or

not the Discovery is commercial but in any event, such extension to the Second Additional Exploration Period

shall not exceed twelve (12) months.



(5)



The  Contractor  shall,  not  more  than  three  (3)  months  after  the  Evaluation  or  Market  Evaluation  Report  is

completed, report to the Minister the commercial prospects of the Discovery, including all relevant technical

and economic data.



(6)



If the Contractor reports under sub­clause 19(5) that the Discovery is a Commercial Discovery, a Development

Plan  shall  be  submitted  to  the  Minister  within  six  (6)  months  of  the  completion  of  the  Evaluation  work

programme  or  Market  Evaluation  Report  unless  otherwise  agreed,  and  upon  written  application  of  the

Contractor, the term of this Contract shall be extended by the Minister, if necessary, in respect of the area of that

Commercial Discovery, provisionally established in accordance with the adaptation of a Development Plan.

 



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 28



20. DEVELOPMENT PLAN AND DEVELOPMENT WORK PROGRAMME

(1)



The  Contractor  shall  prepare,  in  consultation  with  the  Minister,  the  Development  Plan  based  on  sound

engineering  and  economic  principles  and  in  accordance  with  good  international  petroleum  industry  practice

and considering the Maximum Efficient Rate of production appropriate to the Commercial Discovery.



(2)



The Development Plan submitted by the Contractor to the Minister shall contain–

(a)  Details  of  the  proposed  Development  Area,  relating  to  the  Commercial  Discovery  which  shall

correspond as closely as possible to the extension of the discovered accumulation in the Contract Area,

as determined by the analysis of all the relevant available information;

(b)  Proposals  relating  to  the  spacing,  drilling  and  completion  of  the  wells  and  the  facilities  and

installations required for the production, storage and transportation of petroleum;

(c) A production forecast and an estimate of the investment and expenses involved; and

(d) An estimate of the time required to complete each phase of the Development Plan.



(3)



The  Minister  and  the  Contractor  shall  jointly  consider  the  Development  Plan  within  sixty  (60)  days  of

submission  thereof  and  the  Minister  may  within  that  period,  unless  otherwise  agreed,  submit  suggested

modifications, justifications and revisions thereof. The Contractor shall consider the inclusion of such suggested

modifications and revisions in the light of good international petroleum industry practice, and the Development

Plan shall be adopted by mutual agreement.

Where the Minister proposes no modifications and revisions, the Development Plan of the Contractor shall be

adopted sixty (60) days after its submission unless it is adopted by mutual agreement of the Parties before that

period has elapsed.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 29



(4)



After a Development Plan has been adopted, the Contractor shall use its best efforts to proceed, promptly and

without  undue  interruption,  to  implement  the  Development  Plan  in  accordance  with  good  international

petroleum industry practice. Development work shall commence six (6) months from the date of adoption of the

Development Plan.

In connection therewith, the Contractor shall submit and orally present to the Minister, prior to the first day of

October  of  each  year  following  the  adoption  of  the  Development  Plan,  a  detailed  statement  of  the  annual

development work programme and budget for the next Calendar Year and the provisions of sub­ clauses 18(3)

and 18(4) shall apply to the Development Plan and to the annual development work programme and budget.



(5)



Where the development operations result in an extension to the area to which the Commercial Discovery relates

within the Contract Area, the Minister shall adjust the relevant Development Area to include that extension as

determined by the analysis of all the relevant available information.

21. UNITISATION



(1)



Where the recoverable reserves of a Commercial Discovery extend into an area adjacent to the Contract Area,

the Minister may require the Contractor to produce Petroleum therefore in co­operation with the Contractor of

the adjacent area. Where non­commercial deposits of Petroleum in the Contract Area if exploited with deposits

in an area adjacent to the Contract Area, would be commercial, the Minister may make a similar requirement to

the contractor of that adjacent area.



(2)



If the Minister so requires, the Contractor shall in co­operation with the contractor of the adjacent area, submit

within  six  (6)  months,  unless  otherwise  agreed  by  the  Parties,  a  proposal  for  the  joint  exploitation  of  the

deposits,  for  the  approval  of  the  Minister.  The  reasonable  costs  of  preparing  the  proposal  shall  be  divided

equally between the Contractor and the adjacent contractor.



(3)



If the proposal is not submitted or approved, the Minister may prepare his own proposal, in accordance with

good  international  petroleum  industry  practice,  for  the  joint  exploitation  of  the  recoverable  reserves.  The

Minister's proposal may be adopted by the Contractor, subject to sub­clause 21(4), and subject to the adjacent

contractor's acceptance of the same proposal.



(4)



The provisions of the proposal for joint exploitation shall prevail over this Contract, where those provisions do

not reduce the financial benefits to the parties under this Contract.

 



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 30



22. MARGINAL AND NON­COMMERCIAL DISCOVERIES

(1)



Where  the  Contractor  determines  that  oil  or  Natural  Gas  Discovery  is  marginal  or  non­commercial,  the

Contractor may propose a modification to this Contract, based on an alternative economic evaluation and after

consideration the Minister may accept or reject the proposed modification.

Upon making a marginal Discovery of Natural Gas, the Contractor and the Government shall commence good

faith negotiations of revisions to Clause 27 that would be necessary in order to provide the Contractor with

project economics that will provide a reasonable Rate of Return.



(2)



The  parties  agree  that  unless  otherwise  agreed,  if  the  Contractor  fails  to  commence  the  Evaluation  of  a

Petroleum Discovery within Twelve (12) Months following the notice of Discovery, or if within Twelve (12)

Months following the completion of an Evaluation work programme, and the Contractor considers the Crude

Oil  Discovery  does  not  merit  development,  the  Minister  may  request  the  Contractor  to  surrender  the  area

corresponding to such Crude Oil Discovery and the Contractor shall forfeit any rights relating to any production

there from. The area subject to such surrender shall not exceed the extension of the discovered accumulation as

determined by the structural closure of the prospective horizon and all other relevant available information. Any

such surrender by the Contractor shall be credited in accordance with sub­clause 3(3) hereof.



 

23. NATURAL GAS

 

(1)



(2)



Where  Natural  Gas  is  discovered  and  the  Contractor  and  the  Minister  agree  that  it  may  be  economically

processed and utilised other than in secondary recovery operations, that processing and utilisation shall follow a

Development Plan approved in accordance with clause 20.

The Contractor shall return associated Natural Gas , not required for use in Petroleum Operations or sold, to the

subsurface structure, but if such Natural Gas cannot be economically used or sold or returned to the subsurface

structure, the Contractor shall, after expiry of sixty (60) days' notice to the Minister giving reasons why such

Natural Gas cannot be economically used or sold or returned to the subsurface structure, be entitled to flare such

associated  Natural  Gas  in  accordance  to  good  international  petroleum  industry  practice.  Notwithstanding

anything in this clause to the contrary Natural Gas may be flared at any time if necessary for the conducting of

well and production tests and during any emergency.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 31



(3)



Where the Contractor does not consider that it is economical to process and utilise associated Natural Gas and

where that Natural Gas is not required for use in Petroleum Operations, the Minister may at the field separator,

process  and  utilise  that  Natural  Gas  without  compensation  but  the  Government  shall  pay  for  all  costs  and

expenses  related  thereto  which  shall  include,  but  not  be  limited  to,  any  engineering  studies,  new  fixtures,

equipment  and  installations  required  for  the  gathering,  transport,  processing  and  utilisation  thereof  and  the

operation and maintenance of same shall be at the sole risk, cost and expense of the Government.



(4)



Where  the  Contractor  considers  that  it  is  economical  to  produce  Natural  Gas,  the  Contractor  agrees  to  sell

Natural Gas to the Government to the volume calculated in accordance with sub­clause 29(6) below with other

terms of sale, including price, to be agreed.



 

24. PRODUCTION LEVELS AND ANNUAL PRODUCTION PROGRAMME

(1)



The Contractor shall produce Petroleum at the Maximum Efficient Rate in accordance with good international

petroleum industry practice.



(2)



Prior  to  the  first  day  of  October  of  each  year  following  the  commencement  of  Commercial  Production,  the

Contractor  shall  submit  and  orally  present  to  the  Minister,  a  detailed  statement  of  the  annual  production

programme and budget for the next Calendar Year, and the provisions of sub­clause 18(3) and (4) shall apply to

the annual production programme and budget.



(3)



The Contractor shall endeavour to produce in each Calendar Year the forecast quantity estimated in the annual

production programme.



(4)



The Crude Oil shall be run to storage (constructed, maintained and operated by the Contractor) and Petroleum

shall  be  metered  or  otherwise  measured  as  required  to  meet  the  purpose  of  this  Contract  in  accordance  with

clause 25.

25. MEASUREMENT OF PETROLEUM



(1)



The volume and quality of Petroleum produced and saved from the Contract Area shall be measured by methods

and  appliances  customarily  used  in  good  international  petroleum  industry  practice  and  approved  by  the

Minister.



(2)



The  Minister  may  inspect  the  appliances  used  for  measuring  the  volume  and  determining  the  quality  of

Petroleum and may appoint an inspector to supervise the measurement of volume and determination of quality.

 



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 32



(3)



Where  the  method  of  measurement,  or  appliances  used  therefore,  have  caused  an  overstatement  or

understatement of a share of the production, the error shall be presumed to have existed since the date of the last

calibration of the measurement devices, unless the contrary is shown, and an appropriate adjustment shall be

made for the period of error.



(4)



The Minister and the Contractor shall determine the measurement point at which production shall be measured

and the respective shares of Petroleum allocated.

26. VALUATION OF CRUDE OIL AND NATURAL GAS



(1)



The value of Crude Oil, for all purposes under this Contract, shall be denominated in United States dollars and

shall be calculated each Calendar Quarter as follows ­

(a) if there have been sales of Crude Oil produced from the Contract Area to third parties at arm's length

during that Calendar Quarter, the value shall be the weighted average per unit price actually paid in

those sales, at the F.O.B. point of export or at the point that title and risk pass to the buyer, adjusted for

grade, gravity and quality of such Crude Oil as well as for transportation costs and other appropriate

adjustments for grade, gravity, and quality of such Crude Oil transaction where the seller and the buyer

are independent of one another and do not have, directly or indirectly, any common interest;

(b) if there have been no sales of Crude Oil produced from the Contract Area to third parties at arm's

length  during  that  Calendar  Quarter,  the  value  shall  be  the  "fair  market  value"  determined  as  the

average  per  unit  prevailing  market  price,  actually  paid  during  that  Calendar  Quarter  in  arm's  length

sales  for  export  under  term  Contracts  of  at  least  ninety  (90)  days  between  unrelated  purchasers  and

sellers,  for  Crude  Oil  produced  in  Kenya  and  for  Crude  Oil  of  comparable  quality  produced  in  the

nearest major Crude Oil producing and exporting country, and adjusted for grade, gravity and quality

of such Crude Oil as well as for transportation costs and any other appropriate adjustments.

If necessary, a value of Crude Oil shall be determined separately for each Crude Oil or Crude Oil mix

and for each point of delivery.

The value of Crude Oil shall be mutually agreed at the end of each Calendar Quarter and applied to all

transactions that took place during the quarter.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 33



If the Minister and the Contractor cannot reach agreement on the value of Crude Oil within thirty (30)

days of the end of any Calendar Quarter, such dispute may be submitted for an Expert Determination.

(2)



Pending the determination of the value of Crude Oil for a Calendar Quarter, the value of Crude Oil determined

for the preceding Calendar Quarter will be provisionally applied to make calculation and payment during such

Calendar  Quarter  until  the  applicable  value  for  that  Calendar  Quarter  is  finally  determined  pursuant  to  sub­

clause 26(1). Any adjustment to provisional calculation and payment, if necessary, will be made within thirty

(30) days after such applicable value is finally determined.



(3)



Natural Gas shall be valued based on the actual proceeds received for sales, provided that, for sales of Natural

Gas  between  the  Contractor  and  any  Affiliate,  the  value  of  such  Natural  Gas  shall  not  be  less  than  the  then

prevailing fair market value for such sales of Natural Gas taking into consideration, to the extent possible, such

factors as the markets, the quality and quantity of Natural Gas and other relevant factors reflected in natural gas

pricing.  For  sales  of  Natural  Gas  into  the  domestic  market,  the  price  shall  be  set  in  accordance  with  the

provisions of sub­clause 23(5).

PART VI COST RECOVERY, PRODUCTION SHARING, MARKETING AND PARTICIPATION

27. COST RECOVERY, PRODUCTION SHARING, WINDFALL AND INCOME TAX



(1)



Subject to the auditing provisions under clause 30, the Contractor shall recover the Petroleum Costs, in respect

of all Petroleum Operations, incurred and paid by the Contractor pursuant to the provisions of this Contract and

duly  entered  in  the  Joint  Account,  by  taking  and  separately  disposing  of  an  amount  equal  in  value  to

a maximum of Sixty Percent (60%) of all Crude Oil produced from the Contract Area during that Fiscal Year

and not used in Petroleum Operations. Such cost recovery Crude Oil is hereinafter referred to as "Cost Oil".



(2)



Petroleum Costs may be recovered from Cost Oil in the following manner:

(a)  Petroleum  Costs,  with  the  exception  of  capital  expenditures,  incurred  in  respect  of  the  Contract

Area, shall be recoverable either in the Fiscal Year in which these costs are incurred and paid or the

Fiscal Year in which Commercial Production occurs, whichever is the later; and

(b) capital expenditure incurred in respect of each Development Area shall be recoverable at a rate of

20%  based  on  amortization  at  that  rate  starting  either  in  the  Fiscal  Year  in  which  such  capital

expenditure  are  incurred  and  paid  or  the  Fiscal  Year  in  which  Commercial  Production  from  that

Development Area commences, whichever is the later.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 34



For the purpose of this clause, "capital expenditure" shall mean the qualifying expenditure, other than

"intangible  drilling  costs",  that  is  expenditure  that  has  no  salvage  value,  including  expenditure  on

labour, fuel, repairs, maintenance, hauling, mobilization and supplies and materials, other than supplies

and  materials  for  well  casings  or  other  well  fixtures,  which  is  for  or  incidental  to  drilling,  cleaning,

deepening, completing or abandoning wells and is incurred in respect of –

(i)  The  determination  of  well  locations,  geological  and  geophysical  studies,  and  topographical  and

geographical surveys preparatory to drilling;

 

(ii) The drilling, shooting, testing, and cleaning of wells; and

 

(iii) The clearing, draining and levelling of land, road­building and laying of foundations.

(c) To the extent that, in a Fiscal Year, the Petroleum Costs recoverable according to sub­clauses 27(2)

(a) and 27(2)(b) exceed the value of all Cost Oil or Cost Gas for such Fiscal Year, the excess shall be

carried forward for recovery by the Contractor in the next succeeding Fiscal Year or Fiscal Years until

fully recovered, but in no case after the termination of this Contract.

(d) To the extent that, in a Fiscal Year, the Petroleum Costs recoverable according to sub­clauses 27(2)

(a) and 27(2)(b) are less than the maximum value of the Cost Oil or Cost Gas as specified in sub­clause

27(1), the excess shall become part of, and be included in the Profit Oil or Profit Gas as provided for in

sub­clause 27(3) hereafter.

(e) For the purpose of valuation of Cost Oil and Cost Gas, the relevant provisions of clause 26 hereof

shall apply.

(3)



The total Crude Oil produced and saved from the Contract Area and not used in Petroleum Operations less the

Cost Oil as specified in sub­clauses 27(1) and 27(2), shall be referred to as the Profit Oil and shall be shared,

taken and disposed of separately by the Government and Contractor according to increments of Profit Oil as

follows:



 

Production Sharing Contract Block 11A

 



Ministry of Energy Page 35



ONSHORE PROFIT OIL SPLIT TRANCHES

 

Incremental Production Tranches

Govt. Share

Contractor Share

0­30,000 barrels per day

50%

50%

Next 25,000 barrels per day

60%

40%

Next 25,000 barrels per day

65%

35%

Next 20,000 barrels per day

70%

30%

Above 100,000 barrels per day

78%

22%

 

(a) For the purpose of this sub­clause, increments of Profit Oil shall be calculated by considering the

total Crude Oil produced and saved from the Contract Area less the quantity of Cost Oil required to

satisfy recoverable costs, expenses and expenditures according to sub­clauses 27(1) and 27(2).

(b)  Where  two  (2)  or  more  reservoirs  are  sufficiently  close  so  that  they  utilize  the  same  surface

installation,  they  shall  be  considered,  for  the  purposes  of  sub­clause  27(3)  (a),  as  being  one  (1)

Development  Area.  When  making  a  proposal  for  the  delineation  of  a  Development  Area  and  its

associated Development Plan, the Contractor shall consider in priority the option which is the most

favourable for the Government in terms of Profit Oil split.

 

(c) Windfall Profits

 

When the value of crude oil for any calendar quarter calculated in accordance with Clause 26 of the PSC exceeds United

States US$ 50 per barrel FOB Mombasa (hereinafter referred to as the (“Threshold Price”) adjusted for the United States

of America’s Consumer Price Index (CPI) whose Effective Date will be from the date of the contract execution then a

Second Tier Amount is payable by the Contractor to the Government.

 

The Second Tier Amount will be calculated in respect of each Calendar Quarter according to the following formula:

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 36



R = CSPO x 26% x (V – Threshold Price)

Where;

R is the Second Tier Amount in US Dollars;

V  is  the  value  of  Crude  Oil  in  U.S.  dollars  for  that  Calendar  Quarter  calculated  in  accordance  with

Clause 26 and expressed in US$/bbl, provided that V exceeds the Threshold Price; and

CSPO  is  the  Contractor  Share  of  Profit  Oil  for  that  Calendar  Quarter  in  bbl  calculated  pursuant  to

clause 27(3) (a).

 



(d) The  Second  Tier  Amount  will  be  calculated  within  thirty  (30)  days  following  the  end  of  the  Calendar

Quarter for which it is due. For the purposes of this Contract the Second Tier Amount will be treated as an

adjustment to the amount payable as Profit Oil.



 



(e) The  Threshold  Price  set  forth  in  this  sub­clause  27(3)  (c)  is  US$  50  per  barrel  F.O.B  Mombasa  as  of

Effective Date and shall be adjusted quarterly as set forth below. The Threshold Price during any Calendar

Quarter shall be derived by multiplying the Threshold Price, by the number (hereinafter referred to as the

"price  index")  which  is  the  sum  of  one  (1)  and  the  decimal  equivalent  of  the  percentage  increase  in  the

United States Consumer Price Index, as reported for the first time in the monthly publication "International

Finance Statistics" of the International Monetary Fund, between the month of Effective Date and the month

when such valuation is calculated



(4)



With respect to sub­clauses 27(1), 27(2) and 27(3), Cost Oil, Cost Gas, Profit Oil and Profit Gas calculations

shall be done quarterly on an accumulative basis. To the extent that actual quantities, costs and expenses are not

known, provisional estimates of such data based on the adopted annual production work programme and budget

under clause 24 shall be used. Within sixty (60) days of the end of each Fiscal Year, a final calculation of Cost

Oil, Cost Gas, Profit Oil and Profit Gas based on actual Crude Oil and Natural Gas production in respect of that

Fiscal Year and recoverable Petroleum Costs shall be prepared and any necessary adjustments shall be made.



(5)



Each Contractor shall be subject to and shall comply with the requirements of the income tax laws in force in

Kenya, which impose taxes on or are measured by income or profits.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 37



The portion of the Profit Oil or Profit Gas which the Government is entitled to take and receive, and which is

calculated under sub­clause 27(3), shall be inclusive of all taxes, present or future, based on income or profits of

the  Contractor,  including  specifically  tax  payable  under  the  Income  Tax  Act,  and  dividend  tax  imposed  by

Kenya  on  any  distribution  of  income  or  profits  by  the  Contractor,  but  shall  exclude  the  tax  paid  by  the

Contractor on behalf of petroleum service sub­contractors.

The Government agrees to pay and discharge as and when due such taxes for account of each Contractor and the

Minister agrees to furnish each Contractor with proper receipts from the Government evidencing the payment of

all such taxes on the Contractor's behalf for each Fiscal Year. Each Contractor shall prepare and file a Kenya

income tax return for each Fiscal Year within four (4) months after the close of each Fiscal Year. The receipts

furnished by the Minister evidencing payment of such taxes shall correspond to the amount of taxes payable on

behalf of the Contractor by the Government. The receipts shall be issued by the duly constituted authority for

the  collection  of  Kenya  income  taxes  and  shall  be  furnished  within  three  (3)  months  after  the  date  the

Contractor files its Kenya income tax return for the Fiscal Year.

All taxes paid by the Government in the name and on behalf of the Contractor shall be considered income to the

Contractor for the Fiscal Year to which the tax payments relate.

(6)



If so directed by the Minister, the Contractor shall be obligated to lift and market part or the entire Government

share of Profit Oil, Profit Gas, and any Government or Appointee Participating Interest share of Petroleum in a

Development Area.

If any Party fails to lift and market their share of Petroleum, the Contractor nominated as operator may lift and

market such Party’s share on their behalf.

When the Minister elects not to take and receive in kind any part of the Government share of Profit Oil, the

Minister shall notify the Contractor three (3) months before the commencement of each Semester of a Calendar

Year, specifying the quantity of production and such notice shall be effective for the ensuing Semester. Any sale

by the Contractor of the Government share of Profit Oil shall not be for a term of more than one (1) year without

the  Minister's  consent.  The  Contractor  shall  have  the  right  to  market  the  Government’s  share  at  the  then

prevailing “fair market price”.

The price paid by the Contractor for the Government share of Profit Oil, shall be the price established according

to clause 26. The Contractor shall pay the Government on a monthly basis, such payments to be made within

thirty (30) days after the end of the month in which the production occurred.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 38



(7)



At a reasonable time prior to the scheduled date of commencement of Commercial Production, the parties shall

agree to procedures covering the scheduling, storage and lifting of Petroleum produced from the agreed upon

Point of Sale.



(8)



In the event that the Contractor elects to produce a Natural Gas Discovery, the Petroleum Costs incurred by the

Contractor and directly attributable to the development and production of such Natural Gas shall be recovered

from part thereof.

28. GOVERNMENT PARTICIPATION



 

(1)



The Government will have a ten percent (10%) carried participating interest upto declaration of commerciality

and  thereafter  may  elect  to  acquire  an  additional  ten  percent  (10%)  interest  in  the  PSC  thus  bringing  total

government participation to twenty percent (20%). The Government may participate either directly or through

an appointee



(2)



If the Government exercises its right to participate in a Development Area, the Government and the Contractor

shall  enter  into  either  a  Participation  Agreement  of  an  amendment  and  novation  of  the  Joint  Operating

Agreement, to add the Government or its Appointee as a party to the Joint Operating Agreement within three

(3) months after notice to the Contractor under sub­clause 28(1).



(3)



The Government shall, in exercise of its right to participate in a Development Area:

(a) Have a right to a vote in proportion to its Participating Interest with respect to all decisions taken

under  this  Contract  and  either  the  Participation  Agreement  or  Joint  Operating  Agreement  as

appropriate;

(b) Own and separately take and dispose of its Participating Interest share in the Petroleum produced

and saved to which the Contractor is entitled under this Contract, corresponding to its Participating

Interest in that Development Area;

(c)  Assume  its  share  of  Petroleum  Costs  incurred  in  respect  of  that  Development  Area,  from  the

Effective Date of its participation as defined in sub­clause 28(3), pro­rata to its Participating Interest;

(d) Own a Participating Interest share in all assets acquired for Petroleum Operations in or related to the

Development Area;



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 39



(4)



The  Government  shall  reimburse  the  Contractor,  without  interest,  pro­rata  to  the  Government  Participating

Interest, its share of all costs, expenses and expenditure incurred in respect of the Development Area from the

date  the  Development  Plan  for  that  Development  Area  has  been  adopted  to  the  date  the  Government  serves

notice  pursuant  to  sub­clause  28(3)  exercises  its  right  to  participate  in  that  Development  Area.  This

reimbursement shall be made within three (3) months after the Government serves notice pursuant to sub­clause

28(3).

29. DOMESTIC CONSUMPTION



(1)



The Contractor shall have the obligation to supply in priority Crude Oil for domestic consumption in Kenya

and  shall  sell  to  the  Government  that  portion  of  the  Contractor's  share  of  Production,  which  is  necessary  to

satisfy the domestic supply requirements in accordance with the following provisions.



(2)



In  each  Calendar  Year,  the  Minister  shall  notify  the  Contractor  not  less  than  three  (3)  months  prior  to  the

beginning of that Calendar Year, of the domestic supply requirement. The maximum amount of Crude Oil that

the Minister may require from  the Contractor's share of production shall be calculated each Calendar Quarter,

and shall be equal to the excess of total Crude Oil domestic consumption in Kenya multiplied by a fraction, the

numerator of which is the average Crude Oil production from the Contract Area and the denominator of which

is the total Crude Oil production from all producers in Kenya, over the amount of Crude Oil available to the

Government  from  the  Government’s  share  of  Crude  Oil  from  all  production  sharing  Contracts  in  Kenya,

including the Government’s share of production under clause 27 and in the form of Government participation

share under clause 28.

For the purpose of this sub­clause, "domestic consumption" does not include Crude Oil refined in Kenya for

export.



(3)



When the Contractor is obligated to supply Crude Oil or Natural Gas for domestic consumption in Kenya, the

price paid by the Government shall be calculated in accordance with clause 26. Such sales to the Government

shall be invoiced monthly and shall be paid within thirty (30) days of receipt of the invoice, unless other terms

and conditions are mutually agreed.



(4)



With the written consent of the Minister the Contractor may comply with this clause by importing Crude Oil

and  exporting  the  same  amount,  but  appropriate  adjustments  shall  be  made  in  price  and  volume  to  reflect

transportation  costs,  differences  in  quality,  gravity  and  terms  of  sale;  provided  that  the  Contractor  may  also

comply  with  this  Clause  with  respect  to  Natural  Gas  amounts  required  under  sub­clause  29(6)  by  importing

alternative fuels and exporting a like amount of Natural Gas.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 40



(5)



In this clause, "Government" includes an Appointee and "Contractor" does not include the Government where

the Government has participated under clause 28.



(6)



In  each  Calendar  Year,  the  Minister  shall  notify  the  Contractor  not  less  than  three  (3)  months  prior  to  the

beginning  of  that  Calendar  Year,  of  the  domestic  Natural  Gas  supply  requirement.  The  maximum  amount  of

Natural Gas that the Minister may require from the Contractor's share of production shall be calculated each

Calendar  Quarter,  and  shall  be  equal  to  the  excess  of  total  domestic  Natural  Gas  consumption  in  Kenya

multiplied by a fraction, the numerator of which is the average Natural Gas production from the Contract Area

and the denominator of which is the total Natural Gas production from all producers in Kenya, over the amount

of Natural Gas available to the Government from the Government’s share of Natural Gas from all production

sharing contracts in Kenya, including in the form of Government’s share of production under Clause 27 and in

the form of Government participation share under Clause 28 under this Contract. For the purpose of this sub­

clause  29(6),  "domestic  consumption"  does  not  include  Natural  Gas  liquefied  or  compressed  in  Kenya  for

export.



 

PART VII BOOKS, ACCOUNTS, AUDITS, IMPORTS, EXPORTS AND FOREIGN EXCHANGE

30. BOOKS, ACCOUNTS AND AUDITS

(1)



The Contractor shall keep books and accounts in accordance with the Accounting Procedure and shall submit to

the Minister a statement of those accounts, not more than three (3) months after the end of each Calendar Year.



(2)



At the request of the Minister, the Contractor shall appoint an independent auditor of international standing,

approved by the Government to audit annually the books and accounts of the Contractor and report thereon;

and the cost of such audit shall be at the charge of the Contractor and cost recoverable.



(3)



The  Government  may  audit  the  books  and  accounts  in  accordance  with  the  provisions  of  the  Accounting

Procedure within two (2) Calendar Years of the period to which they relate, and shall complete that audit within

one (1) Calendar Year.



(4)



In  the  absence  of  an  audit  within  two  (2)  Calendar  Years  or  in  the  absence  of  notice  to  the  Contractor  of  a

discrepancy in the books and accounts within three (3) Calendar Years of the period to which the audit relates

the Contractor's books and accounts shall be deemed correct.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 41



31. PREFERENCE TO KENYAN GOODS AND SERVICES

(1)



The Contractor, its contractors and sub­contractors shall give preference to Kenyan materials and supplies for

use in Petroleum Operations as long as their prices, quality, quantities and timeliness of delivery are comparable

with the prices, quality, quantities and timeliness of delivery of non­Kenyan materials and supplies.



(2)



The  Contractor,  its  contractors  and  sub­contractors  shall  give  preference  to  Kenyan  contractors  for  services

connected  with  Petroleum  Operations  as  long  as  their  prices,  quality  of  performance  and  timeliness  are

comparable with the prices, quality of performance and timeliness of non­Kenyan service contractors.



(3)



The  Contractor,  its  contractors  and  sub­contractors  shall  provide  supplies  and  services  from  bases  in  Kenya

where practicable.



(4)

 



The Contractor shall –

(a)  on  or  before  the  beginning  of  each  Calendar  Year  to  which  it  applies,  submit  to  the  Minister  a

tentative schedule of the contemplated service and supply contracts with an estimated value exceeding

the equivalent of Five Hundred Thousand (USD 500,000) United States Dollars per contract, to be

entered  into  during  the  forthcoming  Calendar  Year,  showing  the  anticipated  tender  date  and

approximate value and the goods and services to be provided;

 

(b)  for  contracts  with  an  estimated  value  exceeding  the  equivalent  of  Five  Hundred  Thousand

(USD  500,000)  United  States  Dollars  per  contract,  undertake  to  select  its  contractors  and  sub­

contractors from adequately qualified companies by means of competitive bidding or by appropriate

sole sourcing in accordance with good international petroleum industry practice;

As soon as practicable after their execution, provide to the Minister a copy of each contract, requiring a

payment in a currency other than Kenya Shillings and a brief description of the efforts made to find a

Kenyan supplier or service contractor;

(d)The minimum amount specified under this sub­clause 31(4) may be changed from time to time by

mutual agreement.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 42



32. EXPORTS AND IMPORTS

(1)



Except  as  to  the  petroleum  to  be  delivered  to  the  Government  pursuant  to  the  terms  of  this  Contract,  the

Contractor shall own and receive its share of Petroleum produced from the Contract Area and shall be entitled to

lift, take, export and sell or otherwise dispose of such Petroleum outside of Kenya without restriction and free of

taxes, charges, fees, duties or levies of any kind or to otherwise freely dispose of the same.



(2)



The Contractor and its contractors and sub­contractors engaged in carrying out Petroleum Operations under this

Contract shall be permitted to import into Kenya all the services, materials, equipment and supplies including

but not limited to machinery, vehicles, consumable items, movable property and any other articles, to be used

solely in carrying out Petroleum Operations under this Contract.



(3)



Such  services,  materials,  equipment  and  supplies  shall  be  exempt  from  all  Customs  Duties,  VAT  and  import

declaration  fees  provided  that  the  Contractor  and  its  contractors  and  sub­contractors  shall  give  preference  to

Kenyan goods and services in accordance with clause 31 hereof.



(4)



In relation to materials, equipment and supplies imported or to be imported pursuant to sub­clause 32(2) when a

responsible representative of the Ministry has certified that they are to be used solely in carrying out Petroleum

Operations under this Contract, the Contractor and its contractors and sub­ contractors shall be entitled to make

such imports without­

(a) any approval of import licence, provided, however, that an application has been duly made;

(b) any exchange control approval, subject to the provision of clause 33 hereof; or.

(c) any inspection outside of Kenya by general superintendence or other inspecting body, acting for the

time being, appointed by the Government.

The  actual  costs  of  Contracts  for  technical  and  other  services  entered  into  by  the  Contractor  for  Petroleum

Operations and for materials purchased by the Contractor for use in Petroleum Operations shall be recoverable,

provided  that  those  services  and  materials  are  reasonably  required  for  Petroleum  Operations  and  provided

further that the prices paid by the Contractor are no higher than those currently prevailing in normal arm's length

transactions of the open market for comparable services and materials.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 43



(5)



Each expatriate employee of the Contractor, its contractors and sub­contractors shall be permitted to import and

shall be exempt from all Customs Duties with respect to the reasonable importation of household goods and

personal effects, including one (1) automobile provided however that such properties are imported within three

(3) months of their arrival or such longer period as the Government may in writing determine.



(6)



The  Contractor  and  its  contractor  and  sub­contractors  and  their  expatriate  employees  may  sell  in  Kenya  all

imported items which are no longer needed for Petroleum Operations. However, if such imports were exempt

from Customs Duties, the seller shall fulfil all formalities required in connection with the payment of duties,

taxes, fees and charges imposed on such sales.



(7)



Subject to sub­clauses 12(6) and 12(7), Contractor and its contractors and sub­ contractors and their expatriate

employees may export from Kenya, exempt of all export duties, taxes, fees and charges, all previously imported

items which are no longer required for the conduct of Petroleum Operations under this Contract.



(8)



"customs duties", as that term is used herein, shall include all duties, taxes on imports (except those charges paid

to the Government for actual services rendered), which are payable as a result of the importation of the item or

items under consideration.



 

33. EXCHANGE AND CURRENCY CONTROLS

Clauses 33(1), 33(2) and 33(3)(c) were deleted following the repealing of the Exchange Control Act Chapter 113 of the

laws of Kenya however clauses 33(3)(a), 33(3)(b) and 33(4) have been retained as they are still applicable.

(3)



Subject to the obligation to give preference to Kenyan goods and services as stipulated under clause 31, the

Contractor  shall  have  the  right  to  enter  all  contracts  and  sub­contracts  necessary  to  carry  out  Petroleum

Operations,  without  prior  approval  by  the  Central  Bank  of  Kenya  or  any  other  Government  agency.  The

Government  reserves  the  right  to  inspect  the  records  or  documentation  related  to  such  contracts  and  sub­

contracts and, in accordance with clause 30, to appoint independent auditors to examine the accounts of the

Contractor, and if the Government requests, the Contractor shall provide a copy of such contracts within thirty

(30) days, provided however that where the Government disputes a specific substantive, material provision in

the contracts, the value in dispute shall not be included, until, the dispute has been resolved, in respect of:

(a) the qualifying expenditure under the Income Tax Act; and



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 44



(b) the Certificate of Approved Enterprise.

(4)



The  Government  shall  grant  to  the  Contractor  a  certificate  of  Approved  Enterprise  in  accordance  with  the

Foreign Investments Protection Act, Chapter 518 of the Law of Kenya. The amount recognized by the certificate

as having been invested shall be the actual amount for the time being invested by the Contractor as set forth in

its  books  of  account  maintained  and  audited  in  accordance  with  this  Contract,  provided  however  that  the

Contractor shall not repatriate any proceeds of sale of an asset forming part of either –

(a) qualifying expenditure under the Income Tax Act; or

(b)  any  asset  subject  to  a  Certificate  of  Approved  Enterprise;  without  written  approval  and  the

necessary  amendments  to  the  relevant  certificate.  Proceeds  arising  from  any  other  source  may  be

repatriated after a senior Officer of the Ministry, duly authorized in that behalf, has certified that such

repatriation is in order.



(5)



In addition to the rights expressed in sub­clause 33(3), the Contractor shall have the right to:

(a) retain abroad the proceeds from all sales of Petroleum to which it is entitled, and to repatriate all

capital, loan principal, profits and other income or expense arising out of Petroleum Operations;

(b) establish  and  maintain  interest  bearing  bank  accounts  in  Kenya  and  in  foreign  countries,  and  to

import into Kenya funds required for Petroleum Operations in foreign exchange;

(c) make payments outside of Kenya for goods, works and services of whatever nature in connection

with the conduct of Petroleum Operations;

(d) pay wages, salaries, allowances and benefits of its employees partly or wholly outside of Kenya

(which shall also apply to the Contractor’s Affiliates and subcontractors).

PART VIII GENERAL

34. PAYMENTS



(1)



All sums due to the Government or the Contractor shall be paid in United States dollars or other currency agreed

to by the Government and the Contractor.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 45



(2)

 



Any late payment shall attract interest at LIBOR plus 300 basis points.

35. ASSIGNMENT



(1)



After notice to the Minister, an Contractor may assign part or all of its rights and obligations under this Contract

to an Affiliate without the prior approval of the Minister, provided such assignment shall result in the assignor

and the assignee being jointly and severally liable for all of the assignor's obligations hereunder.



(2)



An Contractor may only assign to a Person other than an Affiliate part or all of its rights and obligations under

this Contract with the consent of the Minister, which shall not be unreasonably withheld and which shall be

granted or refused within thirty (30) days of receipt by the Minister of the notice from the Contractor that it

intends to make such an assignment but the Minister may require such an assignee to provide a guarantee for the

performance of the obligations of the Contractor.



(3)



The Contractor shall report to the Minister any Change in Control in its corporate structure.

36. MANAGER, ATTORNEY AND JOINT OPERATION AGREEMENT



(1)



The Contractor shall notify the Minister, before the Petroleum Operations begin, of the name and address of the

person  resident  in  Kenya  who  will  supervise  the  Petroleum  Operations,  and  prior  notice  of  any  subsequent

change shall be given to the Minister.



(2)



The  Contractor  shall  appoint  an  advocate  resident  in  Kenya  with  the  power  of  representation  in  all  matters

relating to this Contract, of which appointment the Minister shall be notified before the Petroleum Operations

begin, and prior notice of any subsequent change shall be given to the Minister.



(3)



Where the Contractor consists of more than one Person, the Contractor shall deliver to the Minister a copy of the

Joint Operating Agreement between those Persons, as soon as it is available.

37. CONFIDENTIALITY



(1)



All the information which the Contractor may supply to the Government under this Contract shall be supplied

at  the  expense  of  the  Contractor  and  the  Government  shall  keep  that  information  confidential,  and  shall  not

disclose it other than to a Person employed by or on behalf of the Government, except with the consent of the

Contractor which consent shall not unreasonably withheld.

 



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 46



(2)



Notwithstanding sub­clause 37(1), the Minister may use any information supplied, for the purpose of preparing

and publishing reports and returns required by law, and for the purpose of preparing and publishing reports and

surveys of a general nature for internal use.



(3)



The Minister may publish any information, which relates to a surrendered area at any time after the surrender,

and in any other case, three (3) years after the information was received unless the Minister determines, after

representations by the Contractor, that a longer period shall apply.



(4)



The Government shall not disclose, without the written consent of the Contractor, to any Person, other than a

Person  employed  by  or  on  behalf  of  the  Government,  know­how  and  proprietary  technology  which  the

Contractor may supply to the Minister.



(5)



Except as may be necessary to obtain the appropriate governmental approvals, none of the Parties shall disclose

the content of this Contract (except to its Affiliates, independent contractors and consultants, bona fide third

party purchasers of an interest under this Contract, or as required by law) without the prior written consent of the

other Parties.



(6)



Subject  to  legal  or  regulatory  requirements  applicable  to  the  Contractor,  the  Parties  shall  cooperate  in

developing  joint  publicity  statements  to  be  released  at  an  agreed  time.  After  the  Effective  Date,  all  public

announcements by the Contractor about the Petroleum Operations shall be issued through the Contractor with

the approval of the Government.

38. FORCE MAJEURE



(1)



In  this  clause,  “Force  Majeure”  means  an  occurrence  beyond  the  reasonable  control  of  the  Minister  or  the

Government or the Contractor which prevents any of them from performing their obligation under this Contract,

including but not limited to the occurrences set out in clause 38(1).



(2)



“Force  Majeure”  shall  include,  among  other  things,  Acts  of  God,  unavoidable  accidents,  acts  of  war  or

conditions  attributable  to  or  arising  out  of  war  (declared  or  undeclared),  insurrections,  riots,  and  other  civil

disturbances, hostile acts of hostile forces constituting direct and serious threat to life and property, and all other

matters or events of a like or comparable nature beyond the control of the Parties concerned.



(3)



Where the Minister, the Government or the Contractor is prevented from complying with this Contract by  force

majeure, the Person affected shall promptly give written notice to the other and the obligations of the affected

Person shall be suspended, provided that the Person shall do all things reasonably within its power to remove

such  cause  of  force  majeure.  Upon  cessation  of  the  force  majeure  event,  the  Person  no  longer  affected  shall

notify the other Person.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 47



(4)



Where the Person not affected disputes the existence of force majeure, that dispute shall be referred to arbitration

in accordance with clause 41.



(5)



Where an obligation is suspended by force majeure for more than one (1) year, the parties may agree to terminate

this Contract by notice in writing without further obligations.



(6)



The term of the Contract shall be automatically extended for the period of the force majeure.

39. WAIVER



A waiver of an obligation of the Contractor shall be in writing, signed by the Minister, and no waiver shall be implied if

the Minister does not exercise a remedy under this Contract.

40. GOVERNING LAW

(1)



This Contract shall be governed by, interpreted and construed in accordance with the Laws of Kenya.



(2)



The Contractor agrees that it will obey and abide by all laws, taxes, duties, levies and regulations in force in

Kenya.



(3)



If after the Execution Date of this Contract the economic benefits of a party are substantially affected by the

promulgation  of  new  laws  and  regulations,  or  of  any  amendments  to  the  applicable  laws  and  regulations  of

Kenya,  the  parties  shall  agree  to  make  the  necessary  adjustments  to  the  relevant  provisions  of  this  Contract,

observing the principle of the mutual economic benefits of the parties.

The Parties shall renegotiate and amend this Contract in good faith, so as to achieve the same economic benefits

for the Contractor as would have been anticipated had there not been any adverse economic affects. The Parties

shall meet within thirty (30) days after the Government’s receipt of the notice from the Contractor regarding the

adverse  economic  affects.  If  the  Parties  are  unable  to  agree  upon  the  modifications  that  are  required  to  this

Contract in order to resolve the adverse economic impact on the Contractor within ninety (90) days after the

expiration of the preceding thirty (30) day period, or within another time frame as may be agreed by the Parties,

the matter may be referred to arbitration by either the Contractor or the Government in accordance with Clause

41.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 48



41. ARBITRATION

(1)



Except  as  otherwise  provided  in  this  Contract,  any  question  or  dispute  arising  out  of  or  in  relation  to  or  in

connection  with  this  Contract  shall,  as  far  as  possible,  be  settled  amicably.  Where  no  settlement  is  reached

within thirty (30) days from the date of the dispute or such a period as may be agreed upon by the parties, the

dispute  shall  be  referred  to  arbitration  in  accordance  with  the  UNCITRAL  arbitration  rules  adopted  by  the

United Nations Commission on International Trade Law.



(2)



The number of arbitrators shall be three (3) and shall be appointed as follows –

(a) each party shall appoint one (1) arbitrator and so notify the other party of such appointment and

those two (2) arbitrators shall appoint the third arbitrator.

(b) if  any  of  the  arbitrators  shall  not  have  been  appointed  within  thirty  (30)  days,  either  party  may

request  in  writing  the  Secretary­General  of  the  International  Centre  for  Settlement  of  Investment

Disputes to appoint the arbitrator or arbitrators not yet appointed and to designate an arbitrator to be

the Chairman of the arbitral tribunal. The Secretary­General shall forthwith send a copy of that request

to the other party.

The Secretary­General shall comply with the request within thirty (30) days from the receipt thereof or

such longer period as the parties may agree.

The  Secretary­General  shall  promptly  notify  the  parties  of  any  appointment  or  designation  made  by

him pursuant to the aforesaid request.

(c) Arbitrators shall be chosen from countries other than those of which the parties are nationals.

(d) If an arbitrator fails or is unable to act, his successor will be appointed in the same manner as the

arbitrator whom he succeeds.



(3)



The arbitration shall take place in Cape Town, South Africa and shall be in English.



(4)

 



The decision of the majority of the arbitrators shall be final and binding on the parties.



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 49



(5)



Any judgement upon the award of the arbitrators may be entered in any court having jurisdiction in respect

thereof,

42. ABANDONMENT AND DECOMMISSIONING OPERATIONS



(1)



Decommissioning Costs

(a) The Decommissioning Plan is to form part of the Development Plan, and shall include a schedule

for the amortization of costs and cost recovery of costs, which are estimated to be incurred when the

development is decommissioned.

(b)  The  Contractor  shall  exercise  its  good  faith  judgment  to  book  sufficient  accruals  for  future

abandonment  and  decommissioning  operations  to  cover  the  expenses  which  are  expected  to  be

incurred  under  the  Decommissioning  Plan.  The  Contractor  shall  examine  on  an  annual  basis,  the

estimated costs of abandonment and decommissioning operations and, if appropriate, revise them.

(c) The Contractor shall commence booking accruals for abandonment and decommissioning costs in

the first Calendar Quarter in which the ratio of cumulative production to overall recoverable reserves

reaches sixty percent (60%), unless otherwise agreed in the Development Plan.

(d) All abandonment and decommissioning costs shall be recovered as Petroleum Costs at the time that

the accrual is entered in the books.

(e) Contractor shall book an accrual on a Calendar Quarter basis for the amount of future abandonment

and decommissioning costs according to the following formula:

FTA = (ECA – AFB) X CPP/PRR

Where:

FTA is the amount to be accrued for future abandonment and decommissioning costs in respect of the

relevant Calendar Quarter.

ECA is the total estimated cost of abandonment and decommissioning operations established pursuant

to this Abandonment and Decommissioning Clause.

CPP is the volume of Petroleum produced during the Calendar Quarter in which the abandonment and

decommissioning accrual was booked.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 50



PRR is the Contractor’s estimated remaining recoverable reserves at the end of the Calendar Quarter in

which the abandonment and decommissioning accrual was booked; as such estimates may be revised

by Contractor from time to time.

AFB  is  the  accrued  abandonment  and  decommissioning  cost  balance  at  the  end  of  the  previous

Calendar Quarter.

(2)



Commencements of Abandonment and Decommissioning Operations

(a)  Abandonment  and  decommissioning  will  be  scheduled  to  occur  after  a  Discovery  reaches  its

Economic Limit. “Economic Limit” shall mean that point in the life of field where expected Revenue

to  Contractor  from  Petroleum  Operations  is  insufficient  to  cover  the  operating  costs  to  continue

Petroleum  Operations  in  accordance  with  the  requirements  of  the  Contract.  In  addition,  “Revenue”

means the expected revenues derived from the sale of Petroleum together with any firm tariff income

earned by the field facilities, if any.

(b) On or before the start of the 720 calendar day period prior to the expected start date of abandonment

and  decommissioning,  the  Minister  shall  notify  the  Contractor  which  of  the  facilities  and  assets

identified  in  the  Development  Plan  shall  not  be  abandoned  and  decommissioned,  but  which  shall

revert to the ownership of the Government in accordance with Clause 12 of this Contract. No further

funds to cover abandonment and decommissioning costs shall be reserved or accrued for the facilities

and assets so identified and a corresponding adjustment shall be made, if necessary, by the Contractor.

(c) If, the Minister decides not to use the said assets, he shall have the right to require the Contractor to

remove  them  at  the  latter's  expense  in  accordance  with  the  said  Decommissioning  Plan,  it  being

understood  that  the  abandonment  and  decommissioning  operations  shall  be  carried  out  by  the

Contractor  in  accordance  with  good  international  petroleum  industry  practice,  this  Contract  and  in

accordance with the time schedule and conditions defined in the Decommissioning Plan which shall

have been approved.



(3)



Abandonment and Decommissioning upon Termination of Development Area

(a) If  the  Contractor  recommends  abandonment  and  or  decommissioning  of  facilities  assets  or  wells

belonging to it in connection with a termination of an Development Area, pursuant to sub­clause 3(5)

of this Contract, the Government may elect to take ownership of and continue using such facilities,

assets and wells by giving the Contractor written notice of such decision within sixty (60) calendar

days of the Government's receipt of the Contractor's notice of relinquishment. Upon so notifying the

Contractor, which notification is effective as of the effective date of the Contractor’s relinquishment,

the Government shall take ownership of, and be responsible for, abandonment and decommissioning of

such facilities, assets and wells.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 51



If  the  Government  does  not  elect  to  continue  using  such  facilities,  assets  or  wells,  the  Contractor  shall  be

responsible  for  their  abandonment  and  decommissioning  upon  termination  of  this  Contract  or  of  the

Development Area within the corresponding Development area, if earlier. Contractor may in consultation with

Government  defer  the  abandonment  and  decommissioning  operations  for  a  reasonable  length  of  time  if  this

would result in operational efficiencies, which minimize the cost for all parties.

(4)



Facilities, Assets and Wells, Which the Government Continues to Use

With respect to any facilities, assets or wells which the Government elects to own pursuant to this Contract or

pursuant to these Abandonment and Decommissioning provisions:

(a) The Government shall conduct such continued use and/or abandon or decommission in accordance

with generally accepted international petroleum industry practice and in such a manner that does not

interfere with continuing Petroleum Operations; and

(b) The Government may abandon and decommission such facilities, assets and wells as and when the

Government decides.



(5)



Disbursements of Funds for Abandonment and Decommissioning Costs

(a) The Contractor will advise the Government on an annual basis its best estimate of the projected date

of abandonment and decommissioning of the Discovery based on the then current estimate of when the

Economic  Limit  will  be  reached  according  to  the  then  current  production  forecast  and  realized

Petroleum prices.

(b)  As  and  when  the  Contractor  commences  booking  accruals  pursuant  to  these  provisions,  the

Contractor  will  cause  the  accrued  costs  of  abandonment  and  decommissioning  operations  to  be  set

aside in a separate US$ interest bearing escrow account in the joint names of the Contractor and the

Government, established at a mutually acceptable financial institution in London, England to be used

solely for paying the decommissioning costs. The account is to be funded on a quarterly basis by the

Contractor  constituting  the  Contractor  and  the  Government  in  proportion  to  the  Contractor’s  then

current Participating Interest under this Contract and out of its share of ongoing Cost Oil, Cost Gas,

Profit  Oil  and  Profit  Gas  attributable  to  the  Contractor  and  the  Government  entities,  or  by  cash

payment if production is insufficient. A final reconciliation shall be submitted to all Entities and the

Government  following  completion  of  all  abandonment  and  decommissioning  operations  and

adjustments made in accordance with sub­clause 42(6) below.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 52



(6)



Adjustments to Accruals for Abandonment and Decommissioning Costs

(a)  If  excess  accruals  which  were  booked  for  abandonment  and  decommissioning  costs  remain

following  completion  of  all  abandonment  and  decommissioning  operations,  then  such  excess  funds

shall be distributed to Contractor and Government in the same proportion as the cumulative Profit Oil

or  Profit  Gas  distribution,  as  appropriate,  to  Government  and  Contractor  under  Clause  27  of  this

Contract during the years that the accruals for abandonment and decommissioning costs were booked

by Contractor.

(b) Any  abandonment  and  decommissioning  cost  accruals  which  have  been  booked  for  purposes  of

removing  facilities  or  assets  that  the  Government  decides  should  not  be  removed  shall  be  paid  by

Contractor to Government concurrently with the transfer of ownership of such facility, asset or well to

the  Government.  The  Government  represents  that  the  transferred  funds  shall  only  be  used  in

conjunction with its abandonment and decommissioning operations.

If  amounts  accrued  for  abandonment  and  decommissioning  costs  are  insufficient  to  complete

abandonment  and  decommissioning  activities,  additional  funds  for  such  activities  shall  be  provided

from a portion of Crude Oil or Natural Gas which Contractor is entitled to receive under this Contract

from any Development Area, or if no production is available, by cash payment by the Entities and the

Government  in  the  same  ratio  as  would  be  applicable  for  distribution  of  excess  amounts  under  sub­

clause 42(6)(a).



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 53



43. NOTICES

(1)



Any notice and other communication under this Contract shall be in writing and shall be delivered by hand,

sent by registered post, or by facsimile to the following address of the other.

To the Government:

To the Government:

Ministry of Energy:

FAO Hon. Minister of Energy

Nyayo House

Kenyatta Avenue

P O Box 30582.00100

Nairobi, Kenya

Tel: +254 20 310 112

Fax: +254 20 228 314



 

To the Contractor:

 

President/CEO

ERHC AGC Profond Ltd.

5444 Westheimer Road, Suite 1440

HOUSTON, TX 77056 U S A

Tel: 713­626­4700

Fax: 713­626­4704

(2)



A notice shall be effective on receipt.



(3)



Any notice, if sent by facsimile, shall be deemed to be received by the party to whom it was addressed on the

first business day after the day upon which the facsimile was received. Any notice, if by personal delivery to

any party, shall be deemed to be received by the addressee on the date of delivery, if that date is a business day,

or otherwise, on the next business day following. In the event that a notice sent by facsimile includes a request

for confirmation of the receipt thereof, such a confirmation shall be sent no later than one (1) business day after

receipt of the notice. The Government and the Contractor may at any time and from time to time change its

authorized representative or its address herein on giving the other ten (10) days notice in writing to such effect.



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 54



44. HEADING AND AMENDMENTS

(1)



Headings  are  inserted  in  this  Contract  for  convenience  only  and  shall  not  affect  the  construction  or

interpretation hereof.



(2)



This Contract shall not be amended, modified or supplemented except by an instrument in writing signed by the

duly authorized representatives of the parties, and constitutes the entire agreement among the Parties.



(3)



In  the  event  of  a  conflict  between  the  provisions  of  this  Contract  and  its  Appendices,  the  provisions  of  this

Contract shall prevail.



(4)



In the event one of the provisions of this Contract is or becomes invalid, illegal or unenforceable, such provision

shall be deemed to be severed from this Contract and the remaining provisions of this Contract shall continue in

full force and effect.



(5)

 



This Contract shall be executed in six (6) originals, four (4) for the Government and two (2) for the Contractor.



Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 55



Signed on the day and year first before written:

 

For the Government

 

 

The Minister

 

 

Signature /s/ Kiraitu Murungi

 

 

KIRAITU MURUNGI

Name

 

MINISTER

Title

 

In the Presence of:

Witness

 

Signature /s/ Patrick M. Nyoike

 

PATRICK M. NYOIKE

Name

 

PERMANENT SECRETARY

Title

 

Production Sharing Contract Block 11A



 

 

 

 

 

 

 

 



Ministry of Energy Page 56



For the Contractor (Two Directors)

 

 

Signature /s/ Peter Ntephe

 

 

PETER NTEPHE

Name

 

DIRECTOR/PRESIDENT/CEO

Title

 

 

 

 

Signature /s/ Sylvan Odobulu

 

SYLVAN ODOBULU

Name

 

DIRECTOR/VICE

Title

PRESIDENT/CONTROLLER

 

In the Presence of:

Witness

 

Signature /s/ Peter K. Thuo

 

PETER K. THUO

Name

 

TECHNICAL CONSULTANT

Title

 

Production Sharing Contract Block 11A



 

 

 

 

 

 



Ministry of Energy Page 57



APPENDIX “A”

THE CONTRACT AREA – BLOCK 11A

(The Area to which the Petroleum Agreement relates)

 



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 58



 

Point



Longitude



Latitude



˚  



’ 







˚ 



’ 



"



T148a



34  



56  



51.504 E  











12.012 N



T148b



34  



49  



47.028 E  







59  



21.228 N



T148c



34  



44  



40.164 E  







54  



39.78 N



T148d



34  



34  



38.64 E  







46  



5.412 N



T148e



34  



22  



42.456 E  







36  



40.752 N



T125



35  







0 E  







42  



10.008 N



T126



35  







0 E  







36  



45 N



T127



34  



56  



30.012 E  







36  



45 N



 



Longitude



Latitude



Point



˚  



’ 







˚ 



’ 



"



T128



34  



56  



30.012 E  







28  



5.988 N



T129



34  



52  



44.004 E  







28  



5.988 N



T130



34  



52  



44.004 E  







58  



23.016 N



T131



34  



46  



17.004 E  







58  



23.016 N



T132



34  



46  



17.004 E  











7.008 N



T133



34  



43  



3 E  











7.008 N



T134



34  



43  



3 E  







22  



41.988 N



T135



34  



38  



44.988 E  







22  



41.988 N



T136



34  



38  



44.988 E  







42  



10.008 N



T137



34  



35  



30.984 E  







42  



10.008 N



T138



34



35  



30.984 E  







51  



54 N



T139



34  



32  



49.992 E  







51  



54 N



T140



34  



32  



49.992 E  







29  



38.4 N



T141



34  



27  



4.032 E  







29  



38.292 N



T142



34  



26  



18.528 E  







40  



58.512 N



T143



34  



26  



21.984 E  











36.984 N



T144



34  



22  



36.012 E  











36.984 N



T145



34  



22  



36.012 E  











11.016 N



T146



34  



19  



22.008 E  











11.016 N



T147



34  



19  



22.008 E  







33  



6.624 N



T148



35  







0.972 E  











40.44 N



 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 59



APPENDIX "B"

 

ACCOUNTING PROCEDURE

 

TABLE OF CONTENTS

 

PART I ­ GENERAL PROVISIONS

 

1.1 ­ Interpretation.

1.2 ­ Accounting obligations of the Contractor.

1.3 ­ Language and units of accounts.

1.4 ­ Audits.

1.5 ­ Revision of Accounting Procedure.

 

PART II  ­COSTS, EXPENSES, EXPENDITURE AND CREDITS OF THE CONTRACTOR

 

2.1 ­ Surface rights.

2.2 ­ Labour and related costs.

2.3 ­ Materials.

2.4 ­ Transportation and employee relocation costs.

2.5 ­ Services.

2.6 ­ Damage and losses to joint property.

2.7 ­ Insurance.

2.8 ­ Legal expense.

2.9 ­ Duties and taxes.

2.10 ­ Offices, camps and miscellaneous facilities.

2.11 ­ General and administrative expenses.

2.12 ­ Other expenditure.

2.13 ­ Credits under the Contract.

2.14 ­ No duplication of charges and credits.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 60



PART III – FINANCIAL REPORTS TO THE MINISTER

 

PART I ­ GENERAL PROVISIONS

The  purpose  of  this  Accounting  Procedure  is  to  establish  methods  and  rules  of  accounting  for  Petroleum

Operations and the principles set forth herein shall apply to Petroleum Operations pursuant to the production sharing

contract (hereinafter referred to as the "Contract"), to which this Appendix is attached.

1.1 ­ INTERPRETATION

1.1.1 ­ DEFINITIONS

"Controllable Material" means material which the Operator subjects to record control and inventory. A list of

types of such material shall be furnished to the Government and non­Operator(s);

"Joint  Account"  means  the  set  of  accounts  maintained  by  the  Operator  to  record  all  expenditure  and  other

transactions  under  the  provisions  of  the  Contract.  Such  accounts  will  distinguish  between  exploration,  evaluation,

development and production costs. After adoption of a Development Plan a separate Joint Account shall be maintained

for each Development Area.

"Joint  Property"  means  all  property  where  legal  title  is  acquired  and  held  in  connection  with  Petroleum

Operations under the Contract;

"Material" means personal property, including supplies and equipment, where legal title is acquired and held for

use in Petroleum Operations;

"Non­Operator"  means  the  entities  constituting  the  Contractor  other  than  the  Operator,  and  the  Government

when it participates.

 

“Operator” means the party designated to conduct the Petroleum Operations;

 

Words  not  defined  herein,  but  which  are  defined  in  the  Contract,  shall  have  the  meanings  ascribed  to  them

therein.

1.1.2 ­ PRECEDENCE OF DOCUMENT

In the event of conflict between the provisions of this Accounting Procedure and the provisions of the Contract,

the provisions of the Contract shall prevail.

1.2 ­ ACCOUNTING OBLIGATIONS OF THE CONTRACTOR

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 61



1.2.1. The Contractor shall maintain financial accounts necessary to record in reasonable detail the transactions

relating  to  Petroleum  Operations  which  shall  be  prepared  in  accordance  with  generally  accepted  standards  of  the

international petroleum industry, as more particularly, but not exclusively set out in this Accounting Procedure.

1.2.2. The Contractor shall provide the Government with a description of its accounting classifications and the

Contractor shall use such classifications when preparing its accounts.

1.2.3. The Contractor shall provide details of the financial accounts in the form of monthly statements which

shall ­

 

(a) Reflect all charges and credits related to Petroleum Operations;

 

(b) Be prepared on accrual basis so that expenditure is ­ recorded as incurred when title to goods passes

or when work is executed; and

 

(c) Present the total accounts for the Contract Area and each Development Area and the share of the

Operator and each Non­Operator.

1.3. ­ LANGUAGE AND UNITS OF ACCOUNTS

1.3.1. All books of account shall be maintained in the English language and in United States  dollars. Where

necessary  for  clarification,  the  Contractor  may  also  maintain  accounts  and  records  in  other  language  and  currencies,

provided that such accounts and records shall be prepared in accordance with US GAAP accounting rules and shall be

consistent with the generally accepted standards of the international petroleum industry.

1.3.2.  It  is  the  intent  of  this  Accounting  Procedure  that  neither  the  Government  nor  the  Contractor  should

experience an exchange gain or loss at the expense of, or to the benefit of, the other. However, should there be any gain

or loss from exchange of currency, it will be credited or charged to the accounts under the Contract.

1.4. ­ AUDITS AND INSPECTION RIGHTS OF THE GOVERNMENT

 

1.4.1. The Government, upon at least thirty (30) days' advance written notice to the Contractor, shall have the

right at its sole expense to audit the Joint Account and related records for any Calendar Year or portion thereof within

the twenty­four (24) month period following the end of such year. Notice of any exception to the Contractor's accounts

of any Calendar Year must be submitted to the Contractor within three (3) years from the end of such year.

1.4.2. For the purposes of auditing, the Government may examine and verify, at reasonable times, all charges

and  credits  relating  to  the  Petroleum  Operations  such  as  books  of  account,  accounting  entries,  Material  records  and

inventories, vouchers, payrolls, invoices and any other documents, correspondence and records necessary to audit and

verify the charges and credits. Furthermore, the auditors shall have the right in connection with such audit, to visit and

inspect  at  reasonable  times,  all  sites,  plants,  facilities,  warehouses  and  offices  of  the  Contractor  in  Kenya  directly  or

indirectly serving the Petroleum Operations in Kenya, including visiting personnel associated with those operations.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 62



1.4.3. All adjustments resulting from an audit agreed shall be rectified promptly in the Contractor's accounts.

Any unresolved dispute arising in connection with an audit shall be referred to arbitration in accordance with clause 41

of the Contract.

1.4.4.  At  the  request  of  the  Minister,  the  Contractor  shall  appoint  an  independent  auditor  of  international

standing approved by the Minister to audit annually the accounts and records of the Petroleum Operations and report

thereon, and the cost of such audit and report shall be chargeable to the Joint Account and cost recoverable.

1.5. ­ REVISION OF ACCOUNTING PROCEDURE

 

1.5.1. By mutual agreement between the Government and the Contractor, this Accounting Procedure may be

revised from time to time by an instrument in writing signed by the parties.

1.5.2. The parties agree that if any procedure established herein proves unfair or inequitable to any party, the

parties shall meet and in good faith endeavour to agree on the changes necessary to correct that unfairness or inequity.

PART II    ­COSTS, EXPENSES, EXPENDITURE AND CREDITS OF THE CONTRACTOR

Subject to the provisions of the Contract, the Contractor shall bear and pay the following cost and expenses

necessary to conduct Petroleum Operations. Such Petroleum Costs are recoverable by the Contractor in accordance with

the provisions of the Contract.

2.1. ­ SURFACE RIGHTS

2.1.1. All direct costs necessary to acquire and to maintain surface right to the Contract area when such costs are

paid by the Contractor according to the provisions of the Contract.

2.2. ­ LABOUR AND RELATED COST

2.2.1.  Salaries  and  wages  of  employees  of  the  operate  and  its  Affiliate(s)  for  portion  of  their  time  spent

performing  management,  administrative,  legal,  accounting,  treasury,  tax,  employee  relations,  computer  services,

engineering,  geological,  and  all  other  functions  for  the  benefit  of  Petroleum  Operations,  whether  temporarily  or

permanently assigned to the Contract Area, as well as the cost of employee benefits, customary allowances and personal

expenses  incurred  under  the  usual  practice  of  the  Operator  and  its  Affiliate(s)  and  amount  imposed  by  governmental

authorities, which are applicable to such employees.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 63



2.3. ­ MATERIAL

2.3.1.  Value  of  Material  charged  to  the  accounts  Contract.  The  cost  of  Material,  equipment  and  supplies

purchased or furnished by the Operator for use in Petroleum Operations shall be charged to the Joint Account on the

basis set forth below. So far as it is reasonably practical and consistent with efficient and economical operations, only

such Material shall be purchased for or transferred to the Joint Property as may be required for immediate use and /or for

approved work programmes and the accumulation of surplus stock shall be avoided.

2.3.1.1. Except as otherwise provided in sub­part 2.3.1.2 below, Material purchased, leased or rented shall be

charged at the actual net cost incurred by the Operator. "Net cost" shall include, but shall not be limited to, such items as

vendor's invoice price, transportation, duties, fees and applicable taxes less all discounts actually received.

2.3.1.2. Material  purchased  or  transferred  from  the  Contractor  or  its  Affiliate(s)  shall  be  charged  at  the  prices

specified here below:

(a) New Material (condition "A") shall be valued at the current international net cost which shall not

exceed the price prevailing in normal arm's length transactions on the open market.

(b) Used Material (conditions "B", "C" and "D").

(i)  Material  which  is  in  sound  serviceable  condition  and  is  suitable  for  reuse  without

reconditioning shall be classified as condition "B" and priced at seventy­five percent (75%) of the current price of new

Material defined in (a) above.

(ii) Material which cannot be classified as condition "B" but which after reconditioning will be

further serviceable for its original function shall be classified as condition "C" and priced at fifty per cent (50%) of the

current price of new Material as defined in (a), above. The cost of reconditioning shall be charged to the reconditioned

Material provided that the value of condition "C" Material plus the cost of reconditioning do not exceed the value of

condition "B" Material.

(iii) Material which cannot be classified as condition "B" or condition "C" shall be classified as

condition "D" and priced at a value commensurate with its use.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 64



2.3.2. ­ INVENTORIES

2.3.1.1.  At  reasonable  intervals,  inventories  shall  be  taken  by  the  Operator  of  all  Controllable  Material.  The

Operator shall give ninety (90) days' written notice of intention to take such inventories to allow the Minister and non­

Operator(s) to be represented when any inventory is taken. Failure of any party to be represented after due notice given

shall bind such party to accept the inventory taken by the Operator.

2.3.2.2. The Operator shall clearly state the principles upon which valuation of the inventory has been based.

2.3.2.3. Whenever there is a sale or change of interest in the Joint Property, a special inventory may be taken by

the Operator, provided the seller and/or purchaser of such interest to bear all of the expense thereof. In such cases, both

the seller and the purchaser shall  be entitled to be represented and shall be governed by the inventory so taken.

2.4. ­ TRANSPORTATION AND EMPLOYEE RELOCATION COSTS

2.4.1. ransportation of Material and other related costs such as origin services, expediting, crating, dock charges,

forwarder's charges, surface and air freight, and customs clearance and other destination services.

2.4.2. Transportation of employees as required in the conduct of Petroleum Operations, including employees of

the Operator’s Affiliate(s) whose salaries and wages chargeable under subparts 2.2.1 and 2.5.2.

2.4.3.  Relocation  costs  of  the  Contract  Area  vicinity  of  employees  permanently  or  temporarily  assigned  to

Petroleum  Operations.  Relocation  costs  from  the  Contact  Area  vicinity,  except  when  an  employee  is  reassigned  to

another location classified as a foreign location by the Operator. Such costs include transportation of employee' families

and  their  personal  and  household  effects  and  all  other  relocation  cost  in  accordance  with  the  usual  practice  of  the

Operator and its Affiliate(s).

2.5. ­ SERVICES

2.5.1. The actual cost of contract services, professional consultants, and other services performed by third parties

other  service  provided  by  the  entities  constituting  the  Contractor  or  their  Affiliate(s),  but  the  prices  paid  by  the

Contractor shall not be higher than those generally charged for comparable services.

2.5.2. Costs of technical services, such as but not limited to, engineering, and related data processing, performed

by  the  Contractor  and  its  Affiliate(s)  for  the  direct  benefit  of  Petroleum  Operations,  engineering,  and  related  data

processing, performed by the Contractor provided such cost shall not exceed those currently prevailing if performed by

third parties in normal arm's length transaction for like services.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 65



2.5.3. Costs of use of equipment and facilities for the direct benefit of the Petroleum Operations, furnished by

third parties, Contractor or its Affiliate(s) at rate commensurate with the costs of ownership, or rental, and the cost of

operation thereof, but such rates shall not exceed those currently prevailing in the general vicinity of the Contract Area

in normal arm's length transactions on the open market for like services and equipment.

2.6. ­ DAMAGES AND LOSSES TO JOINT PROPERTY

2.6.1. All costs or expenses necessary for the repair or replacement of Joint Property resulting from damages or

losses incurred by fire, flood, storm, theft, accident, or any other cause, except insofar as those costs and expenses are

caused by the wilful misconduct of the Operator. The Operator shall furnish the Government and non­Operator(s) written

notice of damages or losses for each damages or loss in excess of United States Dollars Fifty Thousand (U.S 50,000.00.)

as soon as after the loss as practicable.

2.7. – INSURANCE

2.7.1.  Premium  for  insurance  required  under  the  Contract,  provided  that  a  party  not  participating  in  such

insurance shall not share in the cost unless such insurance is compulsory under the laws of Kenya and provided further

that if such insurance is wholly or partly paced with an Affiliate of the Contractor such premium shall be recoverable

only to the extent generally charged by competitive insurance companies other than an Affiliate of the Contractor.

2.7.2.  Actual  expenditure  incurred  in  the  settlement  of  all  losses,  claims,  damages,  judgments,  and  other

expenses for the benefit of the Petroleum Operations.

2.8. ­ LEGAL EXPENSES

2.8.1. All costs or expenses of litigation, or legal service otherwise necessary or expedient for the protection of

the Joint Property or other interest in the Contract Area, including but not limited to legal counsel's salaries and fees,

court  costs,  cost  of  investigation  or  procuring  evidence  and  amounts  paid  in  settlement  or  satisfaction  of  any  such

litigation or claims. These services may be performed by the Operator's legal staff or an outside firm as necessary.

2.9. ­ DUTIES AND TAXES

2.9.1. All duties, taxes (except taxes based on income), fees, and governmental assessments of every kind and

nature which have been paid by the Entities with respect to the Contract.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 66



2.10. ­ OFFICE, CAMPS AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2.10.1. Cost of establishing, maintaining and operating any offices, sub offices, camps, warehouse, housing and

other  facilities  directly  serving  Petroleum  Operations.  The  cost  shall  be  allocated  to  the  operations  served  on  an

equitable basis.

 

2.11.  ­ GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2.11.1. These charges shall be made monthly for services of all personnel and offices of the Operator and its

Affiliate(s)  outside  Kenya  and  those  not  otherwise  provided  herein.  It  shall  include  service  and  related  office  cost  of

personnel performing management, administrative, legal, accounting, treasury, tax, employee relations, computer service,

purchasing, engineering, geological, geophysical, and all other functions for the direct benefit of Petroleum Operations.

The charge shall be made as follows:

This  charge  will  be  at  the  rate  of  Three  Percent  (  3%) of  total  costs  per  months  during  any  period  in  which

exploration  operation  are  being  conducted.  For  the  period  commencing  on  the  date  that  the  contractor  reports  a

commercial discovery to the Government to the discovery to Government as required in clause 19(5) of the contract is

terminated the provisional rates shall be Three Percent ( 3%) of total costs.

The charge shall be as follows:

The  provisional  charges  for  such  costs  are  based  upon  operator's  cost  experience  and  estimates  of  cost  to  be

incurred in conduct of the petroleum operations, and are subject to quarterly adjustment as operator’s costs indicate are

necessary  and  equitable.  Within  ninety  (90)  days  following  the  end  of  each  quarter,  the  operator  shall  determine  the

actual cost incurred in performing such services, and shall charge or credit the joint account for the difference between

the actual cost incurred for the quarter and the provisional rate charge during the quarter.

On request of the Government, the operator shall make available at its home offices all supporting documents

used  for  the  determination  of  the  charges.  Such  documents  shall  include  but  shall  not  be  limited  to  time  allocation

reports prepared by employees providing services described in subpart 2.11.1., cash vouchers supporting cash expenses

included in overhead pool, inter­ company billing supporting charges for services provided by operator's affiliates (e.g.

building rentals, telecommunications paid by the operator's parent company), summary or impersonalized computer run

supporting salaries, wages and employee benefits and other such documents as may be mutually agreed.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 67



2.12. ­ OTHER EXPENDITURE

2.12.1. Other reasonable expenditure not covered or dealt with in the forgoing provisions, which are incurred by

the  Operator  and/or  the  other  entities  constituting  the  Contractor  and  their  respective  Affiliate(s)  for  the  necessary,

proper, economical and efficient conduct of Petroleum Operations.

2.12.2. Interest incurred on loans raised by the Contractor for capital expenditure in Petroleum Operations under

the Contract at rate not exceeding prevailing commercial rates may be recoverable as Petroleum Costs.

2.13. ­ CREDITS UNDER THE CONTRACT

The net proceeds of the following transaction will be credited to the account under the Contract ­

(a) The  net  proceeds  of  any  insurance  or  claim  in  connection  with  the  Petroleum  Operations  or  any

assets charged to the accounts under the Contract;

(b) Revenue received from outsiders for the use of property or assets charged to the accounts under the

Contract;

(c)  Any  adjustment  received  by  the  Contractor  from  the  suppliers/manufactures  or  their  agents  in

connection with defective equipment or Material the cost of which was previously charged by the contractor under the

Contract;

(d) Rentals, refunds or other credits received by the Contractor which apply to any charge which has

been made to the accounts under the Contract;

(e) Proceeds from all sales of surplus Material or assets charged to the account under the Contract; and

(f)  The  prices  originally  charged  to  the  accounts  under  the  Contract  for  inventory  Materials

subsequently exported from Kenya.

2.14. ­ NO DUPLICATION OF CHARGES AND CREDITS

Notwithstanding any provision to the contrary in this Accounting Procedure, it is the intention that there shall

be no duplication of charges or credits in the accounts under the Contract.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 68



PART III ­ FINANCIAL REPORTS TO THE MINISTER

3.1.  The  reporting  obligations  provided  for  in  this  Part  III  shall,  unless  the  contrary  is  stated,  apply  to  the

Operator.

3.2.  The Operator shall submit annually to the Minister the following:

3.2.1. The annual work programme and budget three(3) months before the beginning of the year to which they

apply and the budget shall be analyzed by item within the exploration programme, Evaluation programme, development

programme and production programme and show for each major budget item, with reasonable detail, the following:­

 

(a) Latest forecast cumulative costs anticipated at the start of the budget year;

(b) Cumulative expenditure anticipated at the end of each quarter of the budget year; and

(c) Expenditure anticipated in future years to complete the budget item.

3.2.2. A schedule of the service and supply contracts, to be entered into during the forthcoming year exceeding

the equivalent of Five Hundred Thousand U.S. Dollars (U.S. $500,000.00) per contract, showing the anticipated tender

date and approximate value and the goods or services to be provided;

3.2.3. The audit report required by sub­part 1.4.4 of this Accounting Procedure, stating whether in the opinion

of the auditors of the Contract­

(a)  The  last  annual  expenditure  report  records  the  expenditure  of  the  Contractor  truly  and  fairly  in

accordance with the provisions of the Contract;

(b) The reports on petroleum revenue submitted truly and fairly determined the arm's length value of

disposals of petroleum during the year.

3.3. the Operator shall submit quarterly within thirty (30) days of each quarter to the Minister:

3.3.1. a report of expenditure and receipts under the Contract analyzed by budget item showing­

(a) Actual expenditure and receipts for the quarter in question;

(b) Actual cumulative cost to date;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 69



(c) Latest forecast cumulative cost at the year end;

 

(d) Variations between budget costs and actual costs, and explanations thereof; and

 

(e)  With  effect  from  adoption  of  the  Development  Plan,  the  total  payroll  costs  segregated  between

Kenyan and non­Kenyan personnel and the total expenditure segregated between Kenyan and non­Kenyan goods and

services.

3.3.2. A cost recovery statement containing the following information­

(a) Recoverable Petroleum Costs carried forward from the previous quarter, if any;

(b) Recoverable Petroleum Costs incurred and paid during the quarter;

(c) Total recoverable Petroleum Costs for the quarter (a) plus (b) above);

(d) Quantity and value of Cost Oil taken and separately disposed of by the Contractor for the quarter;

(e) Amount of Petroleum recovered for the quarter;

(f) Amount of recoverable Petroleum Costs to be carried forward into the next quarter, if any; and

(g) Value of Government's share of production taken by the Contractor pursuant to clause 27 of the

Contract.

3.4. A copy of each contract for goods or services valued in excess of Five Hundred Thousand U.S.  Dollars

(USD 500,000.00) shall be provided to the Minister as soon as practicable after its execution.

3.5. After the commencement of production the Operator shall, within fifteen (15) days after the end of each

month, submit a production report to the Minister showing for each Development Area the quantity of Petroleum ­

(a) Held in stocks at the beginning of the month

(b) Produced during the month

(c) Lifted, and by whom;

(d) Lost and consumed in Petroleum Operations; and

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 70



(e) Held in stocks at the end of the month.

3.6. A lifting party shall submit, within fifteen (15) days after the end of each month, a report to the Minister

stating­

 

(a) The quantities and sales value of arm's length petroleum sales made in that month;

 

(b) The quantities, sales value and arm's length value of disposals of petroleum other than by sale at

arm's length during the month; and

(c) The total Petroleum revenue for that month.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 71



APPENDIX "C"

 

PARTICIPATION AGREEMENT

 

TABLE OF CONTENTS

 

1 ­ Interpretation

2 ­ Participation interests and commencement

3 ­ Operator and duties of operator

4 ­ Operating committee and work programmes

5 ­ Costs and expenses

6 ­ Payments to operator

7 ­ Material and equipment

8 ­ Relationship of the parties and tax provisions

9 ­ Surrenders and transfers

10 ­ Disposal of production

11 ­ Sole risk operations

12 ­ Confidentiality

13 ­ Liability

14 ­ Governing law

15 ­ Arbitration

16 ­ Force majeure

17 ­ Notices

18 ­ Term

19 ­ Final provisions

 

Exhibit "A"­Accounting procedure.

 

Production Sharing Contract Block 11A

 



Ministry of Energy Page 72



PARTICIPATION AGREEMENT

This Participation Agreement, made and entered into on this ......................day of........................... by and between

the Government of the Republic of Kenya (hereafter referred to as the "Government") represented for the purpose of this

agreement by the Minister for the time being responsible for energy (hereinafter referred to as the "Minister") and ERHC

Energy AGC Profond Limited (hereinafter referred to as the "Contractor").

 

WHEREAS the Government and the Contractor have entered into a production­sharing contract (referred to

as the "Contract"), to which this Appendix is attached;

WHEREAS the Government may decide to exercise its option under clause 28 of the Contract; and

WHEREAS the Parties wish to set forth the terms and conditions under which the Government has agreed

to participate in the Petroleum Operations in the event such an option is exercised;

 

NOW, THEREFORE, the Parties agree as follows:

 

1 ­ INTERPRETATION

 

1. In  this  participation  Agreement,  words  in  the  singular  includes  the  plural  and  vice  versa,  and  except

where the context otherwise requires:

 

"AFE" means an authorization for expenditure;

 

"Government" includes an appointee as defined in sub clause 28 (2) of the Contract;

 

"Joint  account"  means  the  accounts  maintained  by  the  operator  to  record  all  transactions  related  to

operations in the participation area under this Participation Agreement;

"Joint  property"  means  all  property  acquired  and  held  for  use  in  connection  with  operations  under  this

Participation Agreement;

"Non­operator" means a party other than the operator;

 

"Operating committee” means the committee established by Article 4 hereof;

 

"Operator" means the party designated to conduct the petroleum operations, pursuant to Article 3 hereof

and its successors;

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 73



“Participating interest" means the respective undivided interest of each of the parties as it may exist at any

given time in the participation area and under this Participation Agreement;

"Participation  area"  means  a  development  area  in  which  the  Government  elects  to  participate  under  the

Contract;

"Participation dates" means the effective date of participation by the Government as defined in sub clause

28 (3) of the Contract;

"Participation work programme" means a programme of the petroleum operations under this Participation

Agreement;

"Parties" means, collectively, the Government and the entities consulting the Contractor, their respective

successors or assignees.” party" means anyone of the parties;

"Year" means calendar year.

2.  Words  not  defined  in  this  Participation  Agreement  but  which  are  defined  in  the  Contract  have  the

meanings given to the in the Contract.

3. In the event of any conflict between the Contract and this Participation Agreement, Contract shall prevail

and this Participation Agreement shall be deemed amended accordingly.

2. PARTICIPATING INTERESTS

 

1. When and if the Government elects, pursuant to clause 28 of the contract, to participate in petroleum

operations  in  a  participation  area,  the  Contractor  constituting  the  contractor  shall  assign  proportionately  to  the

Government a part of its interest in the development area so that the rights, interest and obligations of the contractor and

the Government in such area shall be owned and borne as of the participation date in undivided interests as follows:

Government………… ( …..%) or such lesser amount as may be elected in accordance with clause 28 of the

Contract;

Contractor…………(……. %) or such greater amount as may remain after the Government's election.

2. In the event a party shall transfer in whole or in part its Participating interest pursuant to clause 35 of the

Contract and Article 9 of this Participation Agreement, the participating interest of the parties therein shall be revised

accordingly

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 74



3. OPERATOR AND DUTIES OF OPERATOR

 

1. The operator shall be the party acting as operator on the participation date and the operator shall have the

rights and obligations of a non­operator in respect of its participating interest.

2.  The  operator  shall  serve  as  operator  until  it  resigns  or  is  removed  pursuant  to  the  provisions  of  this

Article, or until it ceases to hold a participating interest hereunder. In the event that an operator assigns the whole of its

participating  interest  hereunder  to  one  of  its  affiliates,  such  affiliate  shall  become  operator  hereunder  in  the  former's

place.

3. Upon the affirmative vote of all the non­operators, the operator shall be removed as operator in case of

any one of the following­

 

(a) Bankruptcy of the operator or its parent company;

(b) Assignment for the benefit of the operator's creditors;

(c) Appointment of a receiver or manager with respect to the whole or any part of the property or assets of

the operator;

(d) entitlement of any person other than an affiliate of the operator to appoint a majority of the members of

the board of directors of the operator by the reason of any act, default or neglect of the operator;

(e) Failure without justification by the operator to pay a sum due to or in the name of the joint account for

more than sixty (60) days;

(f) the operator's material breach of this Participation Agreement which remains un remedied for more than

thirty (30) days after the operator is notified by non­operators of such breach; or

(g) Reduction in the operator's participating interest to...............per cent (........ %) or less.

4. An operator may at any time resign as operator by giving to the other parties notice in writing of such

resignation. Such resignation shall be effective one hundred­eighty (180) days after the date of notice thereof or on the

date on which a successor operator appointed by the parties (other than the operator) shall be ready and able to assume

the obligations of operator in accordance with all the provisions of this Participation Agreement, whichever shall first

occur.

5. Should an operator so resign or be removed, a successor operator shall immediately be appointed by the

operating  committee.  A  party  having  been  removed  as  operator  may  not  vote  to  succeed  itself  as  operator.  Such

appointment parties holding not less than the percentage figure of the remaining participating interests set out in Article

4  (6).  For  the  purpose  of  this  Article,  operator  includes  any  of  its  affiliates  holding  a  participating  interest  in  this

Participation Agreement.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 75



6. Removal or resignation of an operator shall not in any way affect its rights or obligations as non­operator

party  to  this  Agreement.  On  the  effective  date  of  removal  or  resignation,  the  operator  shall  deliver  to  the  successor

operator any and all funds, equipment, materials, appurtenances, books, records, data, interpretations, information and

rights acquired by and in the custody of the operator for the joint account of the parties (including available petroleum

not delivered to the parties), shall, with the successor or operator, prepare an inventory of joint property, adjusting the

joint  account  accordingly,  and  shall  co­operate  as  far  as  possible  in  effecting  a  smooth  transfer  of  operating

responsibilities.

7. An operator that is removed under Article 3 (3) (g) hereof may charge to the joint account all reasonable

and necessary expenditure incurred in demobilizing and repatriating personnel and equipment.

8.  The  operator  shall  have  control  of  the  petroleum  operations  in  the  participation  area  and  shall  have

exclusive custody of all materials; equipment and other property acquired therefore, and shall perform the duties under

this  Participation  Agreement  diligently  and  in  accordance  with  good  international  petroleum  industry  practice,  and

sound and accepted engineering, management and accounting principles.

The operator shall not be liable to any non­operator for any acts or omissions, claims, damages, losses or

expenses, in connection with or arising out of this Participation Agreement or the contract or petroleum operations save

those caused by gross negligence or wilful misconduct of the operator.

9. The operator shall­

 

(a) Consult with non­operators and advise them of all matters arising from the petroleum operations;

(b) Comply with the decisions of the operating committee;

(c)  Keep  the  participating  interests  and  all  property  acquired  or  used  free  from  liens,  except  for  those

authorized by Article 6 hereof; and

(d) Pay the costs of the petroleum operations under this Participation Agreement promptly and make proper

charges to non­operators.

10.  The  operator  shall  submit  a  copy  of  an  AFE  to  the  non­operators  for  each  budget  item  of  capital

expenditure in the approved participation work programme and budget that costs more than .................U.S. dollars (U.S

$............).

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 76



Where  it  is  necessary  to  complete  an  expenditure  in  a  budget  item  in  the  approved  participation  work

programme,  the  operator  may  exceed  the  budget  for  the  budget  item  by  the  lesser  of  ten  per  cent  (10%)  thereof

or.................U.S.D................) and shall report promptly such excess expenditure to the non­operators.

 

The operator may spend not more than ............................U.S. dollars (USD………………………………..) on

petroleum operations in the participation area not included in an approved participation work programme, provided that

such  expenditure  shall  not  be  for  items  previously  rejected  by  the  operating  committee.  The  operator  shall  report

promptly that expenditure to the non­operators and, if it is approved in accordance with Article 4 (6), the operator may

make further expenditure thereon or on other items not exceeding U.S. dollars (U.S.$...........) in that year.

The limits in this Article 3(10) may be changed from time to time by the operating committee.

In  the  case  of  emergency,  the  operator  may  make  such  immediate  expenditure  and  take  such  immediate

action as may seem necessary for the protection of life or property or the prevention of pollution and such emergency

expenditure shall be reported promptly to the parties by the operator.

11. A non­operator may inspect the participation area, the petroleum operations, and the books, records and

other information of the operator pertaining thereto.

The  operator  shall  supply  to  a  non­operator  by  telephone,  telefax,  telegraph  or  telex,  daily  reports  on

drilling  and  such  other  reports  in  writing  normally  provided  by  an  operator  to  a  non­operator  in  the  international

petroleum industry, including but not limited to reports on well tests and core analysis, and copies of drilling logs, well

surveys and velocity surveys. The operator shall furnish any other information reasonably requested by non­operator, if

such information is readily available.

12. The operator shall obtain and maintain all insurance required by law and such other insurance as the

operating committee may from time to time determine, provided that, in respect of such other insurance, any party may

elect not to participate provided such party gives notice to that effect to the operator. The cost of insurance in which all

the parties are participating shall be for the joint account and the cost of insurance in which less than all the parties are

participating shall be charged to such parties individually. The operator shall, in respect of any insurance­

(a) Promptly inform the parties participating therein when it is taken out and supply them with copies of the

relevant policies when the same are issued;

(b) arrange for the parties participating therein, according to their respective participating interests, to be

named as co­insureds on the relevant policies with waiver of subrogation in favour of the parties; and

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 77



(c) Duly file all claims and take all necessary and proper steps to collect any proceeds and, if all the parties

are participating therein, credit them to the joint account or, if less than all the parties are participating therein, credit

them to the participating parties.

Subject as stipulated above, any of the parties may obtain such insurance as it deems advisable for its own

account at its own expense provided such insurance is acceptable under the applicable law.

If  the  operator  is  unable  to  obtain  such  other  insurance  required  by  the  operating  committee,  it  shall  so

advise the parties and thereafter, it shall be discharged of its obligation to obtain such insurance.

The  operator  shall  take  all  reasonable  steps  to  ensure  that  all  contractors  (including  sub­contractors)

performing work in respect of the petroleum operations and the joint property obtain and maintain all insurance required

by the law and obtain from their insurers a waiver of subrogation in favour of the parties.

13.  The  operator  may  prosecute,  defend  and  settle  claims  and  litigations  arising  out  of  the  petroleum

operations  and  may  compromise  or  settle  such  claims  or  litigations  which  involve  an  amount  not  exceeding  the

equivalent of one hundred thousand U.S. dollars (U.S. $100,000) without the approval of the operating committee. Any

claim or litigation involving an amount in excess of the equivalent of one hundred thousand U.S. dollars (U.S. $100,000)

shall  be  reported  promptly  to  the  non­operators  and  a  non­operator  shall  have  the  right  to  be  represented  by  its  own

counsel at its expense in the compromise, settlement or defence of such claims or litigation.

14. The operator shall fulfil the reporting obligations of the Contractor as specified in the [Contract] unless

otherwise stipulated in this Participation Agreement and the Contract.

4. ­ OPERATING COMMITTEE AND WORK PROGRAMMES

1. The parties shall establish an operating committee to supervise and control the petroleum operations. The

operating committee shall consist of one representative appointed by each of the Parties provided always that more than

one of the Parties may appoint the same representative who shall represent them separately.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 78



Each party shall, as soon as possible after the date of this Participation Agreement, give notice to all the

other parties of the name of its representative and of an alternate on the operating committee. Such representative may be

replaced,  from  time  to  time,  by  like  notice.  Representatives  may  bring  to  meetings  of  the  operating  committee  such

advisers as they consider necessary. The representative of a Party or, in the absence of the representative, his alternate,

shall be deemed authorized to represent and bind such party with respect to any matter which is within the powers of the

operating  committee.  The  representative  of  the  party,  which  is  the  operator,  shall  be  the  chairman  of  the  operating

committee and shall report the proceedings.

2. Except  as  otherwise  provided  in  this  Participation  Agreement  the  powers  and  duties  of  the  operating

committee shall include­

(a) The consideration and determination of all matters relating to general policies, procedures and methods

of operation hereunder;

(b) The approval of any public announcement or statement regarding this Participation Agreement or the

petroleum operations;

(c) The consideration, revision and approval or disapproval, of all proposed participation work programmes,

budgets and AFE's prepared and submitted to it pursuant to the provisions of this Participation Agreement;

(d) The determination of the timing and location of all wells drilled under this Participation Agreement and

any change in the use or status of a well;

(e) the determination of whether the operator will represent the parties regarding any matters or dealings

with  the  Minister,  any  other  governmental  authorities  or  third  parties  in  so  far  as  the  same  relate  to  the  petroleum

operations,  provided  that  there  is  reserved  to  each  party  the  unfettered  right  to  deal  with  Minister  or  any  other

government authorities in respect of matters relating to its own participating interest; and

(f) the  consideration  and,  if  so  required,  the  determination  of  any  other  matter  relating  to  the  petroleum

operations which may otherwise be designated under this Participation Agreement for reference to it.

3.  The  operator  shall,  when  requested  by  a  representative  of  any  party,  call  a  meeting  of  the  operating

committee. The operator may do so at any time to keep the parties informed on the petroleum operations.

4. A request to call a meeting of the operating committee shall state the purpose of that meeting and, except

in  an  emergency,  the  operator  shall  give  the  parties  at  least  fifteen  (15)  days'  written  notice  with  an  agenda  of  the

meeting, but where a meeting is called in an emergency, the operator shall give as much notice thereof as possible by

telephone, telex or telegraph and except with the consent of all the parties, the business of a meeting shall be only that

for which it was called.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 79



5. The  operator  may,  instead  of  calling  a  meeting,  submit  matters  to  the  parties  by  written  notice,  upon

which each party may vote within the period prescribed in the notice which shall not be less than three (3) days or more

than fifteen (15) days from the date notice is received. Failure of a party to vote within the above time limits shall be

deemed a negative vote.

6. Each party shall have a voting interest equal to its participating interest. Unless otherwise provided in

this Participation Agreement, all decisions of the operating committee shall be made by the affirmative vote of at least

two (2) parties holding not less than ............per cent (.......%) of the participation interests.

 

7. The operator shall, at least four (4) months before the end of each year, submit to the parties for approval a

participation work programme and budget, which shall contain details of the petroleum operations to be carried out in

the  next  year  and  allocation  of  funds  therefore  including  administrative  overheads  and  third  party  expenditure,  in

accordance with the accounting procedure attached to this Participation Agreement as exhibit "A".

8. Unless unanimously agreed at least sixty (60) days prior to the beginning of the year, the operator shall

call a meeting of the operating committee to discuss and approve a participation work programme and budget for the

ensuing  year  and  such  work  programme  and  budget  shall  be  approved  not  later  than  thirty  (30)  days  prior  to  the

commencement of such year and the decision of the operating committee shall bind the parties. Upon approval of such

work programme and budget the operator is hereby authorized and obliged to proceed with it in accordance with such

approval.

9. Such approved participation work programme and budget may be reviewed and revised from time to time

by the operating committee. Any party may in writing request a review of an approved participation work programme or

budget, or of a project within a programme, if that project costs more than ...............U.S. dollars (U.S. $.............), and the

request shall state the objections of the party, which shall be considered by the operating committee, who may amend the

participation work programme or budget.

5. ­ COST AND EXPENSES.

 

1. Except as otherwise specifically provided in the Contract and this Participation Agreement, all costs and

expenses incurred by the operator in the conduct of operations hereunder shall be borne by the parties in proportion to

their respective Participating Interests set forth in Article 2.

2. All costs and expenses incurred by the operator in the conduct of petroleum operations hereunder shall

be  determined  and  settled  in  accordance  with  internationally  accepted  accounting  practice  consistent  with  the

provisions  of  the  Contract  and  its  accounting  procedure  as  complemented  by  the  provisions  of  exhibit  "A"  to  this

Participation Agreement, and the operator shall keep its records of costs and expenses in accordance therewith.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 80



6. PAYMENTS TO OPERATOR

 

1. A non­operator shall pay its share of an expenditure relating to the petroleum operations, within fifteen

(15) days of receipt of the account of the operator.

2. The operator may, upon twenty (20) days' written notice, request a non­operator to advance a share of the

estimated expenditure for the following month, stipulating the due date of payment, provided however that such due

date of payment shall not be before the first banking day of that month and the operator shall include with such notice an

estimate  of  the  cash  calls  for  the  next  three  (3)  months.  The  operator's  estimate  of  expenditure  shall  not  exceed  the

approved year's budget. The operator may, at any time upon fifteen (15) days' written notice, request additional advances

to cover unforeseen expenditure.

 

3.  Cash  requirements  shall  be  specified  by  the  operator  in  the  currencies  required  for  the  petroleum

operations and the non­operators shall advance their shares in the currencies so specified.

4. If  any  non­operator's  advances  for  a  given  month  exceed  its  share  of  cash  disbursements  for  the  same

month, the next succeeding cash advance, after such determination, shall be reduced accordingly.

However, non­operator(s) may request that excess advances be refunded. The operator shall make such refund

within fifteen (15) days after date of such notice.

5. Where a party is in default of payment, the operator and the non­ defaulting parties shall have, as security

for  amounts  due  hereunder  from  a  defaulting  non­operator,  a  lien  on  the  participating  interest  share,  the  interest  in

material and equipment acquired for the petroleum operations and upon the proceeds from the sale of petroleum, of that

non­operator, and a non­operator shall have for amounts due hereunder, a similar lien on the same interests and property

of the operator.

6. A  lien  may  be  exercised  by  a  non­defaulting  party  by  collecting  the  amount  due  from  a  purchaser  of

petroleum and the statement of the operator of the amount due shall be proof thereof.

7. A late payment shall attract interest at LIBOR plus three hundred per cent (300%) or ...........per cent (.......

%), whichever is the greater, compounded monthly and calculated from the due date of payment. A payment not received

within seventy­two (72) hours of the due date shall accrue interest from the due date and the non­paying party shall be

deemed to be in default from the due date of the payment.

8. A party which remains in default for five (5) days shall have no right to vote at any operating committee

meeting held during the period of the default but shall be bound by all decisions of the operating committee made during

such period, and the defaulting party's participating interest shall be deemed to be vested pro­rata in the non­defaulting

parties for voting purpose during the continuation of the default.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 81



9. Where a party fails to pay an amount required to be paid hereunder, and remains in default for ninety (90)

days, the participating interest share of the defaulting party may be declared forfeit by the non­defaulting parties, unless

the  amount  due  is  an  advance  and  the  defaulting  party  provides  an  irrevocable  letter  of  credit  or  other  security,

acceptable to the operator, for the amount due.

10. When  the  participating  interest  share  of  a  defaulting  party  is  declared  forfeit,  the  operator  shall  give

notice thereof to all the parties, and that share shall vest rateably, unless otherwise agreed, in the non­defaulting parties

without payment of compensation and the defaulting party shall at its sole expense take all steps necessary to vest that

share  accordingly,  and  the  defaulting  party  hereby  appoints  the  operator  to  act  as  its  attorney  to  execute  any  and  all

documents required to effect such transfer. Notwithstanding the transfer of a defaulting party's participating interest share

in accordance with the foregoing, the defaulting party shall remain liable for its proportionate share of the commitments

incurred before its rights lapsed.

11. Where a party is in default of payment, the remaining parties shall advance the operator on demand a

share  of  that  payment,  in  proportion  to  the  participating  interests  of  those  parties.  Any  payments  received  from  a

defaulting  party  shall  be  credited  to  the  accounts  of  the  non­defaulting  parties  who  advanced  funds  on  behalf  of  the

defaulting party.

7. ­ MATERIAL AND EQUIPMENT

 

1. All material and equipment acquired by the operator for petroleum operations hereunder shall be owned

by the parties in undivided shares in the proportion of their respective participating interests.

2. Except as may be otherwise approved by the operating committee, the operator shall purchase for the

joint  account  of  the  parties  only  such  material  and  equipment  as  are  reasonably  required  in  the  conduct  of  operation

provided for in approved participation work programmes or revisions thereof, the operator shall not stockpile material or

equipment for future use without the approval of the operating committee.

3. Jointly acquired material or equipment declared by the operator to be surplus shall be disposed of in such

manner as the operating committee may direct; or, if the book value thereof does not exceed.................U.S. dollars(U.S.

$...........), the operator shall dispose of same in such manner as the operator shall deem appropriate; provided, however,

that each Party may, if practicable, separately take or sell and dispose of its interest in such material or equipment or may

by notice in writing, and subject to revocation at will, authorize the operator, for a period or periods of not more than one

(1) year each, to sell such material and equipment for the account of the party or parties giving such authorization. Each

party shall have the right to purchase, at the prevailing market price in the area, material or equipment which the operator

has declared to be surplus and which the operator intends to dispose of on the open market.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 82



4. Subject to the provision of clause 12 of the Contract, upon termination of this Participation Agreement

the  operator  shall  salvage  for  the  jointly­owned  material  and  equipment  which  can  reasonably  be  salvaged,  to  be

disposed of as provided in Article 7 (3) hereof.

8. ­ RELATIONSHIP OF THE PARTIES AND TAX PROVISIONS

1. The parties declare that it is not their intention by entering into this Participation Agreement to create or

be considered as a partnership or any other similar Contractor.

2. Each party shall be responsible for and shall pay its own taxes to the Kenyan authorities on its operations

hereunder.

 

3. It is recognized that a party hereunder may be subject to the laws of its place of incorporation in addition

to  the  laws  of  Kenya.  For  United  States  Federal  income  tax  purposes,  each  of  the  parties  hereto  which  is  subject  to

United States Income Tax laws ("U.S. Party") hereby elects to be excluded from the application of all of the provisions of

Sub­chapter  "K",  chapter  1,  Sub­title  "A",  of  the  United  States  Internal  Revenue  Code  of  1954,  as  permitted  and

authorized by Section 761 of that Code and the regulations promulgated there under. Should there be any requirement

that  each  U.S.  Party  evidence  this  election,  each  U.S.  Party  agrees  to  execute  such  documents  and  furnish  such  other

evidence as may be required by the United States Federal Internal Revenue Service. Upon the request of any U.S. Party,

the Operator shall provide data necessary for filing United States tax returns.

9. ­ SURRENDERS AND TRANSFERS

 

1.  Any  party  desiring  that  all  of  the  participation  area  be  surrendered  voluntarily  shall  notify  the  other

parties in writing accordingly, specifying its reasons thereof, and thereafter:

(a) Each party shall within thirty (30) days after receipt of the notice inform the other parties in like manner

whether it concurs in or opposes the proposed surrender;

(b) If all the parties concur in the proposed surrender, the participation area shall be surrendered as soon as

possible under the Contract;

(c) If one or more of the parties shall oppose the proposed surrender, the party or parties desiring to surrender

shall,  upon  request  by  the  opposing  parties,  transfer  and  convey  without  warranty  of  title­free  and  clear  of  all  liens,

charges and encumbrances and without right to compensation, all of its or their interest(s) in the participation area and

material  left  thereon  to  said  opposing  party  or  parties,  each  in  the  proportion  that  its  or  their  participating  interest(s)

hereunder bear to the sum of the participating interests of all the opposing parties, or as otherwise agreed by the opposing

parties. The transferring party or parties shall bear­

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 83



(i) Its or their participating interest share(s) of costs, expenses and liabilities incurred hereunder which

are attributable to the participation area for the period prior to the effective date of such transfer of interest;

(ii) Its or their participation interest share(s) of all costs and expenses incurred by the operator after such

date  under  any  contracts  entered  into  by  the  operator  in  execution  of  a  participation  work  programme  theretofore

approved by the operating committee; and

(iii) Its or their participating interest share(s) of any accrued obligations under the contract which are

not included rights or other obligations in connection therewith.

 

(d) A transfer under paragraph (c) above shall be effective as among the parties thirty (30) days after the

opposing  parties'  receipt  of  the  transferring  party's  first  mentioned  notice  proposing  surrender.  Thereafter  until  such

transfer has received whatever approvals may be necessary under the provisions of the Contract or applicable law, the

transferring Party or parties shall hold at most legal, but not equitable, title to the interest (s) transferred for the benefit of

the  opposing  party  or  parties.  The  transferring  party  or  parties  receiving  the  interest(s)  transferred  shall  execute  and

deliver such documents and do such other acts as may be necessary to give legal effect to such transfer, to obtain all

approvals thereof as may be required from the Minister, and otherwise to effectuate the purpose of this paragraph.

(e) Notwithstanding the foregoing, if the operating committee determines that .................per cent (.............%)

or more of the estimated, discovered and recoverable reserves under the participation area have been produced, no party

shall be allowed to surrender or required to transfer interest in this Participation Agreement and the Contract without the

unanimous consent of all parties.

2. No transfer of any interest under this Participation Agreement and the Contract shall be made by any

party  otherwise  than  in  respect  of  an  undivided  interest  in  all  or  part  of  its  participating  interest  in  this  participation

Agreement and the Contract, and in accordance with the following provisions of this Article 9.

3.  If  any  party  shall  receive  a  bona  fide  offer  for  the  purchase  of  all  or  a  portion  of  an  offeree  party's

participation  interest  in  this  Participation  Agreement  and  the  participation  area  which  the  offeree  party  is  willing  to

accept, the offeree party shall give notice thereof in writing to the other parties:

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 84



(a) Such notice shall set forth the identity of the offeror, the terms and conditions (including monetary and

other considerations) offered in good faith, and all other relevant particulars.

(b) For a period of thirty (30) days next following the receipt of such notice, the other parties shall have an

option to purchase the entire interest proposed to be sold on the same terms offered by the offeror, as set forth in the

respective offer.

(c) If more than one of the parties should exercise its right to purchase said interest, each shall have the right

to acquire such interest in the proportion that the Participating Interest hereunder of such party bears to the sum of the

Participating interests of all the parties exercising such right except as they may otherwise agree.

(d) If within such a period of thirty (30) days, none of the other parties shall exercise its rights to purchase

said interest, the sale to said offeror may be made under the terms and conditions set forth in the notice given; provided

that the sale shall be consummated within six (6) months from the date of such notice and that the sale and any transfer

shall be in accordance with the Contract and applicable law.

(e) For the purpose of this paragraph, an offer to purchase shall also include an acceptance of a Contractor's

offer to sell.

 

4. The  limitations  of  Article  9  (3)  shall  not  apply  to  transfer  of  a  participating  interest  by  a  party  to  an

affiliate of such party, or by the Contractor to an acceptable assignee as defined in the Contract, or by the Government to

an  appointee,  or  from  an  appointee  to  another  appointee,  nor  shall  they  apply  to  a  transfer  of  a  participating  interest

effected as a result of merger, consolidation, re­organization or sale of capital stock of the parent company of a Party.

5. Every transfer of a participating interest in the participation area shall be made expressly subject to this

Participation  Agreement  and  shall  include  a  corresponding  interest  in  jointly  acquired  equipment  and  facilities.  No

transfer of an interest hereunder shall be effective unless made by an instrument in writing duly executed by the parties

thereto in accordance with applicable law, and until the same has received all consents required under this Participation

Agreement and the Contract. A transfer shall provide that the transferor remains liable for obligations incurred before the

date of transfer and such obligations shall in addition become the obligations of the transferee. Where after the transfer,

the transferee or transferor owns a participating interest of less than five per cent (5%), they shall be jointly represented.

6. A transfer other than to an affiliate on an appointee shall be of sufficient financial standing to meet its

participating  interest  share  of  its  obligations  under  the  Contract  and  this  Participation  Agreement.  In  the  event  of  a

transfer  of  a  participating  interest  to  an  affiliate  of  a  party  the  transferor  party  shall  remain  responsible  for  the  full

performance  by  the  affiliate  of  the  obligations  undertaken  by  said  party  under  this  Participation  Agreement  and  the

Contract, and if such affiliate ceases to be an affiliate, the participating interest shall be transferred back to the party.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 85



7. In this Article, transfer means a transfer, assignment, sale or other disposal of the interest of a party.

 

10. DISPOSAL OF PRODUCTION

1. Each party shall separately own, take in kind and dispose of its participating interest share of that portion

of the petroleum produced and saved from the participation area to which the Contractor is entitled under clause 27 of

the Contract.

2.  Within  six  (6)  months  following  the  signing  of  this  Participation  Agreement,  the  parties  shall,  in

accordance with the provisions of the Contract and in light of the gathering and transportation facilities available under

the adopted development plan, in good faith establish a set of rules governing the scheduling, lifting and other necessary

provisions for the crude oil offtakes of the parties, consistent with good international petroleum industry practice, which

shall provide, among other things, such detailed terms and procedures as required for­

(a) Short­term production forecasts;

(b) Nomination and calculation of entitlements;

(c) Scheduling of deliveries;

(d) Lifting tolerances;

(e) Under lift, over lift and make­up provisions;

(f) Passage of title and risk;

(g) Penalties assessable to the Parties which cause shut­in or reductions of production; and

(h) Other related matters.

Whatever is mutually agreed by the Parties shall be deemed to form part of this Participation Agreement.

The above terms and procedures shall apply separately to each grade of crude oil that is segregated and

separately stored for off take.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 86



3.  The  Government  may  request  from  time  to  time  that  the  Contractor  purchase  all  or  part  of  the

Government's participating interest share of crude oil. The Contractor shall use its best efforts to comply with this request

but in the event that the Contractor is not able to take such crude oil, then the Contractor will assist the Government in

good faith to market such crude oil at the best price, terms and conditions available in the international market for the

sale of such crude oil.

4. In the event of production of associated natural gas or of any discovery of natural gas, the parties shall

agree upon appropriate procedures for disposal of any natural gas available under this Participation Agreement and the

Contract.

11. SOLE RISK OPERATIONS

1. Any party may undertake petroleum operations at sole risk (hereinafter referred to as "sole risk project")

in a participation area, subject to the provisions of this Article.

2. The following types of sole risk project may be proposed­

(a) the drilling of a well or the deepening, side­tracking, completing, plugging back, testing or reworking of

an existing well drilled for the joint account of the parties, in order to test a formation in which no jointly­owned well

has been completed as a well producing or capable of producing petroleum;

(b) The installation of production and transportation facilities.

 

3. The conduct of a project in a development area may not be the subject of a sole risk notice under this

Article until after it has been proposed in complete form to the operating committee for consideration pursuant to Article

4 hereof and has not been approved within the period therein provided.

In the event that such project fails to obtain the requisite approval of the operating committee, then any

party may serve notice on the other parties of its intention to carry out that project at sole risk. The other parties may give

counter­ notice that they wish to participate in the project within sixty (60) days after receipt thereof but, where a drilling

rig is on the location and has not been released, the period is reduced to seventy­two (72) hours after receipt thereof. The

periods set forth in this Article 11 (3) shall be extended for any period of time mutually agreed by the parties as necessary

or desirable for acquiring or developing additional information on the sole risk project.

4. If all the other parties elect to participate in the project identified in the proposing party's notice within

the period thereof provided, such project is considered as being approved by the operating committee and the provisions

of Article 4 (8) of this Participation Agreement shall apply.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 87



5. In the event that less than all the parties elect to participate in the project, the parties which elected to

participate (hereafter referred to as "sole risk parties") shall be entitled to have the sole risk project carried out.

The interest of each sole risk party in a sole risk project shall be in proportion to its participation interest in

this Participation Agreement, or in such other proportion as the sole risk parties may agree. Any sole risk project shall be

carried out at the sole risk, cost and expense of the sole risk parties in the proportion of their respective interests.

6.  A  sole  risk  project  shall  be  carried  out  by  the  operator  on  behalf  of  the  sole  risk  parties  under  the

provisions of this participation agreement. No sole risk project may be commenced after one hundred and eighty (180)

days following the expiration of the notice period prescribed in Article 11 (3), but the operator shall commence work as

promptly as reasonably possible if the notice period of seventy two (72) hours, set forth in Article 11 (3), applies. The

operator  shall  complete  the  sole  risk  project  with  due  diligence  provided  that  it  does  not  jeopardize,  hinder  or

unreasonably interfere with petroleum operations carried out under the Contract and adopted by the operating committee

pursuant to Article 4 of this Participation Agreement.

The  sole  risk  parties  may  use  for  the  sole  risk  project  any  production,  handling,  processing  and/or

transporting facilities, which are joint property, subject to a determination by the operating committee as to usage fees,

availability of capacity and production compatibility.

7. In connection with any sole risk project­

(a) the sole risk project will be carried out under the overall supervision and control of the sole risk parties

in lieu of the operating committee;

(b) the computation of costs and expenses of the sole risk project incurred by the sole risk parties shall be

made in accordance with the principles set out in exhibit “A" attached hereto;

(c)  the  operator  carrying  out  the  sole  risk  project  shall  maintain  separate  books,  records  and  accounts

(including bank accounts) for the sole risk project which shall be subject to the same right of examination and audit by

the sole risk parties;

(d)  the  costs  and  expenses  of  the  sole  risk  project  shall  not  be  reflected  in  the  statements  and  billing

rendered by the operator for petroleum operations under the Participation Agreement; and

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 88



(e) if the operator is carrying out a sole risk project on behalf of the sole risk parties, the operator shall be

entitled to request the sole risk parties in connection with the sole risk project to advance their share of the estimated

expenditure and shall not use joint account funds or be required to use its own funds for the purpose of paying the costs

and expenses of the sole risk project; furthermore the operator shall not be obliged to commence or, having commenced,

to continue the sole risk project unless and until relevant advances have been received from the sole risk parties.

8.  The  sole  risk  parties  shall  indemnify  and  hold  harmless  the  other  parties  against  all  actions,  claims,

demands and proceedings whatsoever brought by any third party arising out of or in connection with the sole risk project

and  shall  further  indemnify  the  other  parties  against  all  damages,  costs,  losses  and  expenses  whatsoever  directly  or

indirectly caused to or incurred by them as a result of anything done or omitted to be done in the course of carrying out

such sole risk project.

9. Subject to the provision of Article 11 (10) below, the sole risk project, including data and information, is

wholly owned by the sole risk parties in accordance with the provisions of the Contract, but the sole risk parties shall

keep the other parties informed about the project.

In the event that such project results in an increase of production of petroleum from the participation area,

the portion of such increase, which is available to the Contractor, shall be owned solely by the sole risk parties. Each of

them  shall  have  the  right  and  obligation  to  take  in  kind,  and  separately  dispose  of  its  proportional  share  of

supplementary petroleum production.

10. Any party or parties which are not participating in the sole risk project may, by giving thirty (30) days'

notice to the sole risk parties, become participants in such project, at any time after the sole risk parties have recovered

from the supplementary petroleum production the following sums of money to which they are entitled on the project:

 

In the case of a project under Article 11 (2) (a) hereof six hundred per cent (600%) of the Sole Risk cost of

such project, plus one hundred per cent (100%) of the cost of operating such well incurred by the Sole Risk Parties.

In the case of a project under Article 11 (2) (b) hereof..........per cent (.......%) of the Sole Risk cost of such

project, plus one hundred per cent (100%) of the cost of operating such facilities.

The value of the supplementary production to which a Sole Risk Party is entitled shall be the market value

in sales at arm's length, determined in accordance with clause 26 of the Contract.

From and after the election of any party or parties to become participants in such project, all relevant wells,

facilities, equipment and other property appurtenant thereto shall be owned jointly by the participating parties and each

of the participating parties shall be entitled to receive its proportional share of the supplementary petroleum production.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 89



12. CONFIDENTIALITY

 

1. All information related to the petroleum operations shall be confidential and shall not be disclosed to a

person other than a party except to­

(a) An affiliate;

(b) the Government and other public authorities to the extent necessary for the purpose of any applicable

law;

(c) a stock exchange to which a party is obliged to make disclosure;

(d) Contractors, consultants, legal counsels or arbitrators of a Party, where disclosure is essential;

(e)  a  bona  fide  prospective  purchaser  of  an  interest  of  a  Party  in  the  Contract,  but  that  purchaser  shall

undertake to treat that information as confidential;

(f) a lender, where disclosure is essential; or

(g) a person to whom disclosure has been agreed by the Parties.

2. A  party  making  a  disclosure  to  a  person  described  in  paragraph  (1)  (e)  or  (f)  shall  give  ten  (10)  days'

written notice thereof to the other parties.

3. The parties shall consult with each other prior to the release of any public statement or press release, and

except to the extent required by law, rule or regulation of any government authority or stock exchange, no party shall

make any public statement or press release without the approval of all the other parties, which shall not be unreasonably

withheld. The operator shall utilize its best efforts to co­ ordinate all such public statements to the end that all Parties

may effect simultaneous press releases.

 

4. The obligations of the parties under this Article 12 are continuing obligations and any party ceasing to

be a party to this Agreement shall remain bound by this Article until this Agreement is no longer in force between any

remaining parties and the Contract has expired.

 

13. LIABILITY

1. The  parties  shall  be  severally  liable  in  accordance  with  their  respective  participating  interest  to  third

parties.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 90



2. Where the Government has nominated an Appointee, as defined in clause 28 (1) of the Contract, and the

appointee defaults the Government shall be liable.

3. If because of the operation of the joint and several liability provisions contained in the Contract, any one

of the Parties hereto shall be required to pay in full to the Government or any other party, any sum which, if the liability

were several, would be required separately from each of the Parties or from one other party only, then the Party(ies) shall

notify  forthwith  and  request  immediate  payment  of  the  Party(ies')  proportionate  share  according  to  its  Participating

interest. If within ten (10) days from receipt of said notice, the other Party(ies) shall fail to make payment as provided

above such Party(ies) shall be in default and the provisions of Article 6 above shall apply, this being without prejudice

to any other legal remedies available to the non­defaulting Party(ies) against the defaulting Party(ies).

14. GOVERNING LAW

This Participation Agreement shall be governed by and be construed in accordance with the laws of Kenya.

15. ARBITRATION

A dispute under this Participation Agreement shall be referred to arbitration in accordance with clause 41 of

the Contract.

16. FORCE MAJEURE

1. In this Article 16, , “Force Majeure” shall include Acts of God, unavoidable accidents, acts of war or

conditions  attributable  to  or  arising  out  of  war  (declared  or  undeclared),  laws,  rules,  regulations,  and  orders  by  any

government or governmental agency strikes, lockouts, or other labour or political disturbances, insurrections, riots, and

other civil disturbances, hostile acts of hostile forces constituting direct and serious threat to life and property, and all

other  matters  or  events  of  a  like  or  comparable  nature  beyond  the  control  of  the  Party  concerned,  other  than  rig

availability which prevents any of them from performing their obligations under this Participation Agreement.

2. In this clause, “Force Majeure” means an occurrence beyond the reasonable control of the Minister or the

Government or the contractor which prevents any of them from performing their obligation under this contract

 

3. Where a party is prevented from performing an obligation under this Participation Agreement by force

majeure,  that  party  shall  give  written  notice  to  the  other  Parties,  and  the  obligation  of  the  affected  Party  shall  be

suspended for the period of the force majeure.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 91



4. The affected party shall promptly notify the other parties when the period of force majeure terminates.

5. No Party may claim force majeure as a reason for the failure to timely pay any monies pursuant to this

Participation Agreement.

6. Where any Party disputes the existence of force majeure, that dispute may be referred to arbitration as

provided in clause 44 of the Contract.

 

17. NOTICES

1. All  notices  and  other  communications  provided  for  in  this  Participation  Agreement  shall  be  made  in

writing  and  shall  be  delivered  by  hand  or  sent  by  registered  airmail,  as  appropriate,  return  receipt  requested,  or  by

telegram or telex (with confirmation by mail) to the Parties at the following addresses:

To the Government:

Ministry of Energy: FAO Hon. Minister of Energy

Nyayo House

Kenyatta Avenue

P O Box 30582.00100

Nairobi, Kenya

Tel 00254 20 310 112

Fax 00254 20 228 314

To the Contractor:

President/CEO

ERHC Energy AGC Profond Limited

5444 Westheimer Road, Suite 1440

HOUSTON, TX 77056

U S A

Tel: 713­626­4700

Fax: 713­626­4704

 

2. Notices given by registered airmail shall be deemed received on the date shown on the return receipt.

Notices given by telegram or telex shall be presumed received on the working day at the place of receipt following the

time of transmission.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 92



3.  Any  party  may  at  any  time  and  from  time  to  time  change  its  authorized  representative  or  its  address

herein on giving the other Parties ten (10) days notice in writing to such effect.

to the Contract.

 

18. TERM

1. This Participation Agreement shall come into force on the participation date and shall remain in force

until­

(a) It is terminated by the written consent of all the parties;

(b) All the Participating interests are vested in one Party; or

(c) The expiration or termination of the Contract.

2. Before this Participation Agreement is terminated, there shall be a final accounting and settlement of the

Joint Account.

19. FINAL PROVISIONS

1.  Headings  are  inserted  in  this  Participation  Agreement  for  convenience  and  shall  not  affect  the

construction for interpretation hereof.

2. This Participation Agreement shall not be amended, modified or supplemented except by an instrument

in writing signed by the parties.

3. Subject  to  the  provisions  hereof,  this  Participation  Agreement  is  binding  upon  and  shall  apply  to  the

successors and assignees of the parties hereto and each of them respectively.

IN WITNESS WHEREOF, the Parties hereto have signed this Participation Agreement on the day and year

first above written.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 93



EXHIBIT "A"

 

ACCOUNTING PROCEDURE

 

Attached to and made a part of the Participation Agreement.

 

TABLE OF CONTENTS

Section 1 ­ General Provisions

 

1.1 ­ Interpretation

 

1.2 ­ Statements, billings and adjustments

 

1.3 ­ Advances and payments

 

1.4 – Audits

 

SECTION 1

 

GENERAL PROVISIONS

 

The purpose of this accounting procedure is to establish equitable methods for determining charges and credits

applicable to operations under the Agreement.

It is the intent of the Parties that no Party shall lose or profit by reason of its duties and responsibilities as either

operator or as non­ operator and that no duplicate charges to the joint account for the same work shall be made.

The parties agree that if any procedure established herein proves unfair or inequitable to any party, the parties

shall meet and in good faith endeavour to agree on the changes necessary to correct that unfairness or inequity.

1.1. ­ INTERPRETATION

1.1.1. In this Exhibit­

(i) "The Agreement" means the Participation Agreement, of which this Exhibit forms part,

(ii) "the Contract" means the production sharing contract to which the Agreement is attached

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 94



(iii) Words and expressions defined in the Agreement, the Contract and its appendices have the meanings

therein ascribed to them.

1.1.2. In the event of any conflict between the provisions of the Agreement and this exhibit, the provisions of

the Agreement shall prevail.

1.1.3. By mutual agreement between the parties, this accounting procedure attached to the Agreement may be

revised from time to time by an instrument in writing signed by the parties.

 

1.2. ­ STATEMENTS, BILLINGS AND ADJUSTMENTS

1.2.1. The operator shall maintain financial accounts necessary to record in reasonable details the transactions

relating to petroleum operations under the Agreement which shall be prepared in accordance with generally accepted

standards of the international petroleum industry. The operator shall upon request by the Party furnish a description of its

accounting classifications.

1.2.2. Each party to the Agreement is responsible for preparing its own accounting and tax reports and paying of

its own tax obligations to meet Kenyan requirements. The operator shall furnish the non­ operator(s) with all reports,

statements, billings and accounting documents necessary to maintain their own accounting records.

1.2.3. The operator shall bill the non­operator(s) on or before the last day of each month for their proportionate

share of expenditure for the preceding month. Such billings shall be accompanied by statements of all charges and credits

to the joint account, summarized in reasonable detail by appropriate accounting classifications indicative of the nature

thereof, except that items of controllable material and unusual charges and credits shall be detailed.

1.2.4.  The  operator  shall,  upon  request  by  non­operator(s)  furnish  a  description  of  such  accounting

classifications.

1.2.5. Amounts included in the billings shall be expressed in the currency in which the operator's records are

maintained.  In  the  conversion  of  currencies  when  accounting  for  advances  or  payments  in  different  currencies  as

provided for in sub­section 1.3., or any other currency transactions affecting operations under the Agreement, it is the

intent that none of the parties shall experience an exchange gain or loss at the expense of, or to the benefit of, the other

Parties.  It  is  agreed  that  any  loss  or  gain  to  the  joint  account  resulting  from  the  exchange  of  currency  required  for

operations under the Agreement or from the translations required, shall be charged or credited to the joint account. The

operator  shall  furnish  the  parties  with  a  description  of  the  procedure  applied  by  the  operator  to  accomplish  said

translation  or  exchange  of  currencies  and  provide  currency  exchange  data  sufficient  to  enable  non­  operator(s)  to

translate the billings to the currency of the non­operator(s) accounts.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 95



1.2.6. of billings by non­operator(s) shall not prejudice the right of any non­operator(s) to protest or question the

correctness thereof; however, all bills and statements rendered to non­operator(s) by the operator during any year shall

conclusively be presumed to be true and correct after twenty­four (24) months following the end of any such year, unless

within the said twenty­four (24) month period a non­operator takes written exception thereto and makes claim on the

operator shall be made unless it is made within the same prescribed period. The provisions of this Sub­section shall not

prevent adjustment resulting from a physical inventory or the joint property or from a third party claim.

1.3. ­ ADVANCES AND PAYMENT

1.3.1. If operator so requests, non­operator(s) shall advance to the operator the non­operator(s)' share of estimated

cash requirements for the succeeding month's operation in accordance with Article 6 of the Agreement. Operator shall

make written request for the advance to non­ operator(s) at least twenty (20) days prior to the first banking day of such

succeeding month. The advance shall not be due and payable before the first banking day of the month for which the

advance is requested. The request shall set out the funds in the currencies to be expended as estimated by the operator to

be required. The non­operator(s) shall on or before the due date make corresponding advances in the currencies requested

by depositing such funds to operator's account at a bank as may be from time to time designated by the operator.

1.3.2. Should the operator be requested to pay any large sums of money for operations under the Agreement,

which were unforeseen at the time of providing the non­operator(s) with said monthly estimates of its requirements, the

operator may make a written request of the non­ operator(s) for special advances covering the non­operators' share of such

payments. Non­operator(s) shall advance to operator their share of such advances within fifteen (15) days after date of

such notice.

 

1.3.3. If  non­operators'  advances  exceed  their  share  of  actual  expenditure,  the  next  succeeding  cash  advance,

after such determination, shall be reduced accordingly. However, non­operator(s) may request that excess advances be

refunded. The operator shall make such refund with fifteen (15) days after the date of such notice.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 96



1.3.4. If non­operators' advances are less than their share of actual expenditure, the deficiency shall, at operator's

option,  be  added  to  subsequent  cash  advance  requirements  or  be  paid  by  non­operators  within  fifteen  (15)  days

following operator's billing to non­operator(s) of such deficiency.

1.3.5. If the operator does not request non­operator(s) as provided in sub­part 1.3.1., to advance their share of

estimated  cash  requirements,  non­operator(s)  shall  pay  their  share  of  actual  expenditure  within  fifteen  (15)  days

following date of operator's billing.

1.3.6. Payments of advances or billings shall be made on or before the due date; and if not so paid, the unpaid

balance shall be treated as provided under Article 6 of the Agreement.

1.4. ­ AUDITS

 

1.4.1.  A  non­operator,  upon  at  least  thirty  (30)  days'  advance  written  notice  to  the  operator  and  other  non­

operator(s), shall have the right at its sole expenses to audit the joint account and related records for any year or portion

thereof within the twenty­four (24) month period following the end of such year; however, the conducting of an audit

shall not extend the time for the taking of written exception to and the adjustment of accounts as provided for in sub­part

1.2.5. The operator shall make every reasonable effort to co­operate with the non­operators, and the non­operators shall

make  every  reasonable  effort  to  conduct  audits  in  a  manner  which  will  result  in  a  minimum  of  inconvenience  to  the

operator.

1.4.2. All adjustments resulting from an audit agreed between the operator and the non­operator conducting the

audit  shall  be  rectified  promptly  in  the  joint  account  by  the  operator  and  reported  to  the  other  non­operator.  Any

unresolved dispute arising in connection with an audit shall be referred to arbitration in accordance with Article 15 of

the Agreement.

1.4.3. Except as otherwise provided in the Contract, the cost of any audit or verification of the joint account that

is for the benefit of all parties shall be chargeable to the joint account if the parties mutually agree.

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 97



SECTION 2

CHARGEABLE COSTS, EXPENDITURE AND CREDITS

The operator shall charge the joint account for all those costs and expenditure necessary to conduct petroleum

operations under the agreement pursuant to the provisions of sub­parts 2.12. inclusive of appendix "B" to the Contract.

The operator shall credit the joint account for all the proceeds resulting from petroleum operations under the

Agreement pursuant to the provisions of sub­part 2.31. of Appendix "B" to the Contract.

 

 

 

Production Sharing Contract Block 11A



Ministry of Energy Page 98



EXHIBIT D

Deed of Transfer Model Form

 

 

DEED OF ASSIGNMENT

 

between

 

ERHC ENERGY KENYA LIMITED

 

and

 

CEPSA KENYA LIMITED

­ 59 ­



THIS DEED OF ASSIGNMENT is made is made on             2013 between:

(1)



ERHC  ENERGY  KENYA  LIMITED,  a  company  registered  in  accordance  with  the  laws  of  Kenya  under

registration number CPR/2012/86952  (ERHC);



(2)



CEPSA KENYA LIMITED,  a  company  registered  in  accordance  with  the  laws  of  Kenya  under  registration

number CPR/2013/113607 (CEPSA).



WHEREAS

A.



EHRC  is  the  sole  Contractor  in  a  production  sharing  contract  between  ERHC  and  the  Government  of  the

Republic of Kenya covering Block 11 A in the north western region of Kenya dated 28th  June, 2012.



B.



ERHC has agreed to transfer and assign to CEPSA fifty five per cent (55%) of its rights as the Contractor in the

Block 11 A PSC and operatorship of Block 11 A.



C.



The  Cabinet  Secretary  of  the  Ministry  of  Energy  of  Kenya  has  in  a  letter  dated  [∆]  given  his  consent  to  the

execution of this Deed of Assignment.



IT IS AGREED AS FOLLOWS:

1.

1.1



DEFINITIONS AND INTERPRETATION

Definitions

Unless the context otherwise requires, the words and expressions defined in the PSC shall bear the same

meanings ascribed to them in the PSC wherever used in this Deed (including recitals to this Deed).



1.1.1



Business Day means [∆];



1.1.2



Cabinet Secretary in the Ministry of Energy (formerly Minister) is the senior most civil servant

and accounting officer in the Ministry of Information Communications and Technology;



1.1.3



PSC means production sharing contract between ERHC and the Government of the Republic of

Kenya covering Block 11 A dated 28th  June, 2012;



1.1.4



Parties means the parties to this Agreement.



1.2

1.2.1

1.2.1.1

1.2.1.2

1.2.1.3

1.2.1.4

1.2.1.5

1.2.1.6

1.3



Interpretation

In addition to the definitions in clause 1.1, unless the context requires otherwise:

the singular includes the plural and vice versa;

a person includes reference to a body corporate or other legal entity;

any written law includes that law as amended or re­enacted from time to time;

any  agreement  or  other  document  includes  that  agreement  or  other  document  as  varied  or

replaced from time to time;

a clause is to the relevant clause of this agreement;

any party includes that party’s successors and assigns.

Clause headings are inserted for convenience only and shall be ignored in construing this agreement.



NOW THIS DEED WITNESSETH THAT

2.



With  effect  from  [∆],  ERHC  hereby  assigns  to  CEPSA  an  undivided  fifty  five  per  cent  (55%)  Participating

Interest in all the rights and interests and by way of novation transfers all its liabilities and obligations pursuant

to  and  in  respect  of  the  PSC  (the  “Transferred  Interest”)  to  hold  the  same  and  subject  to  performance  and

observance by CEPSA of the terms and conditions contained in the PSC and on the part of the Contractor therein

described to be performed and observed, in so far as they relate to the Transferred Interest.

Page 2



3.



ERHC confirms that the rights and privileges of the Government of Kenya under the PSC shall not be prejudiced

by the provisions of this Deed of Assignment.



4.



ERHC and CEPSA jointly and severally covenant with and in favour of the Minister that they will perform and

observe the terms and conditions contained in the PSC and on the part of the Contractor therein described to be

performed and observed.



5.



For the purpose of this Deed of Assignment, all notices shall be sent to the following addresses:



5.1



If to ERHC

[∆]

Tel: [∆]

E­mail: [∆]

Attention: [∆]



5.2



If to CEPSA

[∆]

Tel: [∆]

E­mail: [∆]

Attention: [∆]



6.



This  Deed  of  Assignment  may  be  executed  in  any  number  of  counterparts  with  the  same  effect  as  if  the

signatures on the counterparts were upon a single engrossment of this Deed of Assignment provided that this

Deed of Assignment shall not be effective until all the counterparts have been executed.



7.



The construction, validity and performance of this Deed of Assignment shall be governed by the Laws of Kenya

and each party hereby submits to the non­exclusive jurisdiction of the Kenyan Courts.

Page 3



IN  WITNESS  WHEREOF  the  parties  hereunto  affixed  their  respective  common  seals  the  day  and  year  first  above

written.

THE COMMON SEAL OF ERHC )

WAS HEREUNTO

)

AFFIXED IN THE PRESENCE OF: )

)

)

DIRECTOR

)

)

)

)

DIRECTOR/SECRETARY

)

THE COMMON SEAL OF CEPSA )

WAS HEREUNTO

)

AFFIXED IN THE PRESENCE OF: )

)

)

DIRECTOR

)

)

)

)

DIRECTOR/SECRETARY

)

Page 4



CONSENT

By  executing  this  Deed  of  Assignment,  the  Cabinet  Secretary  of  the  Ministry  of  Energy  does  on  behalf  of  the

Government  of  Kenya  consent  and  approve  to  the  assignment  of  the  Transferred  Interest  by  ERHC  to  CEPSA  in

accordance with the provisions of the PSC.

APPROVED BY THE MINISTRY OF ENERGY:

 

 

 

Cabinet Secretary

 

 

 

 

 

Date

 

 

 

Page 5